483 termos explicados em linguagem simples, cada um com um exemplo do quotidiano em meticais.
Trilhas de leitura sugeridas
483 termos
Pequena parte do capital de uma empresa. Quem a compra torna-se sócio, tem direito a parte dos lucros, os dividendos, e a voto em algumas decisões, mas também assume o risco de o valor cair.
Na prática: Se uma empresa tem 1.000.000 de acções e alguém possui 10.000, essa pessoa é dona de 1% da empresa.
Ver também: Dividendo, Bolsa de valores, Capitalização bolsista
Pessoa ou empresa que possui acções de uma empresa e é, por isso, sócia dela na proporção do que detém.
Na prática: Quem tem 500 acções de uma empresa com 10.000 acções detém 5% do capital.
Acções de empresas grandes, sólidas e estabelecidas há muito tempo, com resultados regulares e boa reputação. Costumam ser menos voláteis, embora nunca estejam livres de risco.
Na prática: Uma empresa líder no seu sector, que paga dividendos todos os anos há décadas, é o exemplo típico de acção de primeira linha.
Ver também: Acção, Volatilidade, Capitalização bolsista
As ordinárias dão direito de voto e de participação nos lucros; as preferenciais costumam dar prioridade no recebimento de dividendos, mas com direito de voto limitado ou inexistente. Os direitos concretos dependem sempre dos estatutos da empresa.
Na prática: Um investidor que prefere receber dividendos com mais segurança do que influenciar decisões pode interessar-se por acções preferenciais, quando existem.
Ver também: Acção, Dividendo, Accionista
Qualquer bem ou direito com valor económico que pode gerar benefício futuro, como dinheiro, mercadoria, equipamento, imóveis ou dinheiro a receber de clientes.
Na prática: Para uma padaria, o forno, a farinha em stock e o dinheiro em caixa são activos.
Ver também: Passivo, Capital próprio, Balanço
O activo corrente é o que se espera converter em dinheiro ou usar em menos de um ano, como caixa, clientes e stock; o activo não corrente é o que fica na empresa por mais tempo, como edifícios e equipamentos.
Na prática: Numa oficina, as peças em stock são activo corrente, enquanto o guindaste e o terreno são activo não corrente.
Ver também: Activo, Imobilizado, Existências (stock)
Bens sem existência física mas com valor económico, como marcas, patentes, licenças e programas informáticos. Podem gerar rendimento durante vários anos.
Na prática: Uma marca de produtos alimentares conhecida em todo o país tem valor mesmo que ninguém a possa tocar.
Ver também: Goodwill (fundo de comércio), Imobilizado
Processo pelo qual os valores mobiliários de uma empresa passam a ser negociados numa bolsa, depois de cumpridos os requisitos de transparência e de informação. A empresa passa a ser uma sociedade cotada.
Na prática: Uma empresa que quer vender acções ao público na BVM tem primeiro de ser admitida à cotação.
Ver também: Bolsa de valores, Oferta Pública Inicial (IPO), Exclusão da cotação
Estabelecimento comercial autorizado a prestar alguns serviços bancários em nome do banco, como depósitos, levantamentos e pagamentos, levando os serviços financeiros a zonas com poucas agências.
Na prática: Numa localidade sem agência bancária, uma loja autorizada pode servir de agente para levantamentos e depósitos.
Ver também: Banco comercial, Dinheiro móvel
Prática de emprestar dinheiro a taxas de juro excessivas, muitas vezes fora do sistema financeiro regulado, o que pode levar as vítimas a dívidas impossíveis de pagar.
Na prática: Pedir 5.000 MT emprestados e ter de devolver 7.500 MT em dois meses corresponde a um juro de 50% em pouco tempo, situação típica de agiotagem.
Ver também: Juro, Incumprimento, Esquema de pirâmide
A agricultura de subsistência é praticada principalmente para garantir a alimentação da própria família, com pouco ou nenhum excedente para vender. A agricultura comercial é organizada para produzir e vender no mercado, com maior investimento em insumos e tecnologia, e normalmente maior necessidade de acesso a crédito e seguro. A maioria dos agricultores moçambicanos situa-se algures entre estes dois extremos, vendendo parte do excedente quando o há.
Na prática: Uma família que cultiva uma machamba para comer o que produz, vendendo apenas o que sobra em anos bons, pratica sobretudo agricultura de subsistência; uma exploração que investe em irrigação e insumos para produzir hortícolas destinadas a supermercados pratica agricultura comercial.
Ver também: Cadeia de valor agrícola, Crédito agrário, Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA)
Uso de dívida para financiar um investimento ou negócio, na expectativa de que o retorno seja maior do que o custo da dívida. Aumenta os ganhos, mas também aumenta as perdas.
Na prática: Comprar mercadoria com um empréstimo pode multiplicar as vendas, mas se as vendas falharem a prestação continua a ter de ser paga.
Ver também: Crédito, Risco, Dívida produtiva e dívida de consumo
Decisão sobre como distribuir o dinheiro por diferentes categorias de activos, como depósitos, obrigações, acções e imóveis, consoante os objectivos, o prazo e a tolerância ao risco.
Na prática: Uma pessoa jovem com prazo longo pode aceitar mais acções; quem precisa do dinheiro daqui a dois anos prefere aplicações mais estáveis.
Ver também: Diversificação, Perfil de investidor, Horizonte temporal
Aluguer de um bem por um prazo determinado, com serviços incluídos, como manutenção e seguro, sem intenção de ficar com ele. A empresa paga apenas pelo uso.
Na prática: Uma empresa que aluga fotocopiadoras por uma renda mensal, com assistência incluída, não fica com a máquina no fim.
Ver também: Locação financeira (leasing), Imobilizado
Parte da prestação que reduz o capital em dívida, e não os juros. Nas primeiras prestações, a maior parte costuma ser juros; com o tempo, a parte do capital vai aumentando.
Na prática: Se, numa prestação de 9.000 MT, 2.000 MT forem juros, os restantes 7.000 MT amortizam a dívida.
Comparação de resultados em diferentes situações possíveis, normalmente um cenário optimista, um realista e um pessimista. Ajuda a preparar o negócio para o que pode acontecer, e não apenas para o que se espera.
Na prática: Um empresário que projecta lucros com vendas altas, médias e baixas percebe que, no pior cenário, ainda consegue pagar o empréstimo.
Ver também: Análise de sensibilidade, Plano de negócios
Estudo de como o resultado de um projecto muda quando se altera uma das suposições, como o preço, as vendas ou os custos. Mostra o que pode correr mal e a que variáveis o negócio é mais sensível.
Na prática: Se, num projecto, uma descida de 10% nas vendas fizer o lucro desaparecer, isso indica que o negócio é muito sensível às vendas.
Ver também: Análise de cenários, Estudo de viabilidade económica e financeira, Risco
Método de avaliação de uma acção que estuda a empresa por dentro: os lucros, as dívidas, o negócio, a gestão e as perspectivas do sector. O objectivo é estimar quanto a empresa realmente vale e compará-lo com o preço de mercado.
Na prática: Um investidor que lê o balanço e a demonstração de resultados de uma empresa antes de comprar acções, para perceber se o preço é razoável, está a fazer análise fundamental.
Ver também: Análise técnica, Balanço, Demonstração de resultados
Método que estuda os gráficos de preços e de volumes do passado para tentar antecipar movimentos futuros. Ao contrário da análise fundamental, não se preocupa com o negócio da empresa, apenas com o comportamento do preço.
Na prática: Quem compra uma acção porque o preço acabou de ultrapassar um nível que já tinha travado várias subidas anteriores está a usar análise técnica.
Ver também: Análise fundamental, Cotação, Volatilidade
Leia mais no blog: Análise Técnica: O que é? ↗
Tendência para se prender ao primeiro número que se vê, como o preço original antes do desconto, e avaliar tudo por comparação com ele.
Na prática: Um casaco anunciado como de 5.000 MT por 3.500 MT parece uma boa compra, mesmo que o valor justo do casaco fosse 3.000 MT.
Ver também: Compra por impulso, Finanças comportamentais
Documento que formaliza o contrato de seguro e descreve quem está protegido, o que está coberto, o que está excluído, os valores e as obrigações de cada parte. Deve ser lida na íntegra antes de ser assinada.
Na prática: Antes de assinar, vale a pena procurar na apólice as exclusões e a franquia, porque é aí que costumam surgir as surpresas.
Aproveitamento de diferenças de preço do mesmo activo em mercados diferentes, comprando onde está mais barato e vendendo onde está mais caro, para obter lucro sem grande risco. Costuma desaparecer depressa, porque a própria operação iguala os preços.
Na prática: Se uma moeda vale mais numa praça do que noutra, quem consegue comprar na primeira e vender na segunda ganha a diferença, pelo menos enquanto a discrepância durar.
Ver também: Taxa de câmbio, Oferta e procura
Contrato em que o proprietário cede o uso de um imóvel a outra pessoa em troca de uma renda. Convém ter contrato escrito, com o valor, o prazo, a caução e as regras de actualização.
Na prática: Um proprietário que arrenda um apartamento por 15.000 MT mensais recebe 180.000 MT por ano, antes de despesas e impostos.
Ver também: Caução, Rendimento passivo, Imóvel
Organização de base que reúne pequenos produtores agrícolas de uma zona para defender os seus interesses colectivos, partilhar conhecimento e, em muitos casos, facilitar o acesso a formação, sementes ou crédito. Em Moçambique, a maior rede deste tipo é a União Nacional de Camponeses (UNAC), que agrega associações de camponeses de várias províncias.
Na prática: Uma associação de camponeses local pode negociar, em nome dos seus membros, o acesso a sementes melhoradas distribuídas por um projecto de desenvolvimento rural, que seria mais difícil de obter individualmente.
Ver também: Cooperativa agrícola, Extensão rural, Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA)
Exame independente das contas de uma empresa para verificar se os números apresentados são fiáveis e cumprem as regras.
Na prática: Uma empresa que quer atrair investidores pode pedir uma auditoria às suas contas para aumentar a confiança.
Ver também: Balanço, Demonstração de resultados
Quando uma empresa emite novas acções para obter dinheiro, os actuais accionistas costumam ter prioridade na compra, na proporção do que já possuem. Esse privilégio chama-se direito de subscrição.
Na prática: Numa emissão de uma acção nova por cada dez detidas, quem tem 1.000 acções pode subscrever mais 100.
Ver também: Acção, Capital social, Mercado primário
Forma de confirmar a identidade de uma pessoa usando uma característica física única, como a impressão digital, o rosto ou a íris, em vez de, ou além de, uma palavra-passe ou PIN. É cada vez mais usada em aplicações bancárias e em alguns caixas automáticos, porque é mais difícil de copiar ou roubar do que um código memorizado.
Na prática: Em vez de introduzir o PIN todas as vezes, muitas aplicações bancárias permitem desbloquear a conta com a impressão digital ou o reconhecimento facial do telemóvel, mantendo ainda o PIN como alternativa de recurso.
Ver também: PIN, Autenticação em dois passos, Engenharia social
Segurança que exige duas provas de identidade, como a palavra-passe e um código enviado para o telemóvel. Reduz muito o risco de acesso indevido às contas.
Na prática: Mesmo que alguém descubra a palavra-passe da sua conta, sem o segundo código não consegue entrar.
Mecanismo em que é o comprador, e não o vendedor estrangeiro, que calcula e paga o IVA ao Estado, aplicado a alguns serviços prestados por empresas não residentes.
Na prática: Uma empresa moçambicana que contrata um serviço de publicidade a uma empresa estrangeira pode ter de apurar e pagar o IVA correspondente ao fisco moçambicano.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), IVA sobre bens e serviços digitais, Factura
Entidade pública responsável por cobrar impostos e direitos aduaneiros e por fiscalizar o seu cumprimento em Moçambique.
Na prática: Para declarar rendimentos, pagar impostos e obter o NUIT, é a AT que o contribuinte deve contactar.
Ver também: Imposto, Número Único de Identificação Tributária (NUIT)
Cálculo do valor de uma empresa, com base nos lucros, nos activos, no potencial de crescimento e no que negócios semelhantes valeram. Não há um único valor certo, por isso usam-se vários métodos.
Na prática: Ao vender o seu negócio, um empresário pode pedir uma avaliação para saber que preço é razoável pedir.
Ver também: Valor Actual Líquido (VAL), Goodwill (fundo de comércio), Fusões e aquisições
Tendência para sentir a dor de uma perda com mais intensidade do que o prazer de um ganho equivalente. Leva a vender por medo ou a evitar investimentos razoáveis.
Na prática: Muitas pessoas ficam mais incomodadas por perder 1.000 MT do que satisfeitas por ganhar os mesmos 1.000 MT.
Ver também: Finanças comportamentais, Risco, Perfil de investidor
Norma emitida pelo Banco de Moçambique que fixa regras obrigatórias para bancos, casas de câmbio e outras entidades, por exemplo sobre operações cambiais, contas, crédito ou prevenção do branqueamento de capitais. É uma das fontes oficiais das regras bancárias do dia a dia.
Na prática: Quando um banco explica que não pode fazer uma operação por causa das regras do Banco de Moçambique, está normalmente a cumprir um aviso em vigor.
Ver também: Banco Central, Conformidade (compliance), Supervisão bancária
Diferença entre o valor das exportações e o das importações de um país. Se importa mais do que exporta, o saldo é negativo e o país precisa de mais moeda estrangeira.
Na prática: Um país que compra mais produtos ao estrangeiro do que vende tem um défice comercial e precisa de moeda estrangeira para o cobrir.
Ver também: Importação e exportação, Reservas internacionais
Demonstração financeira que mostra, numa determinada data, o que a empresa tem, os activos, o que deve, os passivos, e o que pertence aos sócios, o capital próprio.
Na prática: Ao analisar o balanço de um cliente antes de lhe vender a prazo, é possível avaliar se ele tem capacidade para pagar.
Ver também: Activo, Passivo, Capital próprio
Serviço público que concentra vários passos para registar e legalizar uma empresa em Moçambique, evitando deslocações a várias entidades.
Na prática: Quem quer constituir uma sociedade pode tratar de vários procedimentos no mesmo local, em vez de ir a várias repartições.
Ver também: Sociedade por quotas, Número Único de Identificação Tributária (NUIT)
Serviços do banco disponíveis na aplicação ou por código USSD no telemóvel, como consultar o saldo, transferir e pagar contas. Ao contrário do dinheiro móvel, exige ter conta no banco.
Na prática: Pela aplicação do banco, é possível consultar o extracto, pagar a electricidade e ver todas as comissões cobradas.
Ver também: Dinheiro móvel, Conta à ordem
Venda de seguros através dos balcões e dos canais digitais do banco, muitas vezes associados a créditos ou a cartões. Convém confirmar se o seguro é realmente necessário e comparar o preço com o de outras seguradoras.
Na prática: Ao pedir um crédito, o banco pode propor um seguro de vida associado, e o cliente deve perguntar quanto custa e se pode escolher outra seguradora.
Ver também: Seguro, Custo total do crédito, Corretor de seguros
Instituição pública que gere a moeda de um país, procura manter a inflação controlada, supervisiona os bancos e cuida da estabilidade do sistema financeiro. Não serve clientes comuns, serve os outros bancos e o Estado. Em Moçambique, é o Banco de Moçambique.
Na prática: Quando o Banco de Moçambique altera a taxa de juro de referência, influencia o custo dos empréstimos que os bancos comerciais oferecem às famílias e às empresas.
Ver também: Política monetária, Taxa MIMO, Banco comercial
Instituição autorizada a receber depósitos do público e a conceder crédito, prestando também serviços como transferências, cartões e câmbios. Ganha sobretudo com a diferença entre os juros que cobra e os que paga.
Na prática: Ao depositar 50.000 MT numa conta, a pessoa está, indirectamente, a emprestar esse dinheiro ao banco, que o pode usar para conceder crédito a outros clientes.
Ver também: Banco Central, Depósito a prazo, Spread
Banco, normalmente público ou com apoio do Estado, criado para financiar projectos de interesse económico e social, como infra-estruturas, agricultura e pequenas empresas, muitas vezes a prazos longos e em condições mais favoráveis.
Na prática: Um projecto de irrigação que os bancos comerciais consideram arriscado pode obter financiamento de longo prazo junto de um banco de desenvolvimento.
Ver também: Crédito, Banco comercial, Microcrédito
Banco especializado em ajudar empresas e Estados a levantar dinheiro nos mercados, através de acções e obrigações, e em operações como fusões e aquisições, em vez de servir sobretudo clientes comuns com contas e depósitos.
Na prática: Uma empresa que quer vender obrigações ao público recorre a um banco de investimento para preparar e organizar a emissão.
Ver também: Fusões e aquisições, Emissor, Mercado de capitais
Medida de quanto uma acção tende a variar em relação ao mercado. Um beta de 1 significa que se move como o mercado; acima de 1, que se move mais; abaixo de 1, que se move menos.
Na prática: Uma acção com beta de 1,5 tende a subir 15% quando o mercado sobe 10%, mas também a cair 15% quando o mercado cai 10%.
Ver também: Volatilidade, Índice bolsista, Risco
Títulos de dívida de curto prazo emitidos pelo Estado, através dos quais quem os compra empresta dinheiro ao Estado, em geral por um prazo até um ano. São normalmente vendidos abaixo do valor nominal e reembolsados pelo valor nominal, sendo a diferença o rendimento.
Na prática: Se comprar um bilhete por 95.000 MT e receber 100.000 MT no vencimento, o ganho de 5.000 MT é o seu rendimento.
Ver também: Obrigações do Tesouro, Dívida pública, Valor nominal
A primeira e mais conhecida criptomoeda, criada em 2009. Tem uma quantidade máxima de unidades e um preço muito volátil.
Na prática: Quem compra bitcoin deve aceitar que o valor pode oscilar bastante e que, ao contrário de um depósito bancário, não há protecção de um fundo de garantia.
Ver também: Criptomoeda, Volatilidade
Leia mais no blog: Bitcoin: O Que é, e Como Funciona ↗
Registo digital partilhado, onde as transacções são gravadas em blocos ligados entre si e difíceis de alterar. É a tecnologia por trás de muitas criptomoedas, mas pode ter outros usos.
Na prática: Numa blockchain, cada nova transacção é adicionada a uma cadeia visível para todos os participantes da rede, o que dificulta a falsificação.
Ver também: Criptomoeda
Situação em que o preço de um activo sobe muito acima do seu valor real, impulsionado sobretudo pelo entusiasmo e pela expectativa de que vai continuar a subir. Costuma acabar com uma queda brusca dos preços.
Na prática: Quando muita gente compra apenas porque os preços não param de subir, sem perceber o que está a comprar, aumenta o risco de uma bolha.
Ver também: Efeito de manada, Especulação, Crise financeira
Mercado organizado onde se compram e vendem valores mobiliários, como acções e obrigações. Permite às empresas e ao Estado levantar dinheiro, e aos investidores comprar e vender com regras claras. Em Moçambique, funciona a Bolsa de Valores de Moçambique (BVM), em Maputo.
Na prática: Uma empresa cotada na BVM pode vender parte do seu capital ao público para financiar a expansão.
Ver também: Acção, Corretora, Mercado primário
Leia mais no blog: Como Investir na Bolsa de Valores ↗
Sistema em que o prémio do seguro, sobretudo automóvel, desce quando o segurado passa vários anos sem sinistros e sobe quando os provoca. Recompensa a condução prudente.
Na prática: Um condutor que fica cinco anos sem acidentes pode pagar menos de prémio, e um que provoca vários acidentes paga mais.
Ver também: Seguro automóvel, Prémio, Sinistro
Conjunto de operações para dar aparência legal a dinheiro obtido de forma ilegal, como corrupção, tráfico ou fraude. Os bancos e outras entidades são obrigados a vigiar movimentos suspeitos e a comunicá-los às autoridades.
Na prática: Depositar de forma repetida pequenas quantias de origem duvidosa, para evitar levantar suspeitas, é uma técnica típica de branqueamento.
Ver também: Conheça o seu cliente (KYC), Conformidade (compliance), Banco comercial
Conjunto de todas as etapas por que um produto agrícola passa, desde a produção na machamba até chegar ao consumidor final, incluindo armazenamento, transformação, transporte e venda. Pensar em termos de cadeia de valor ajuda a perceber onde está o maior risco financeiro e onde há mais oportunidade de aumentar o rendimento do produtor.
Na prática: Um produtor de tomate que consegue vender directamente a um supermercado, em vez de apenas a um intermediário no mercado local, está a subir na cadeia de valor e normalmente a reter uma margem maior.
Ver também: Margem de lucro, Contrato de produção, Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA)
Máquina que permite levantar dinheiro, consultar o saldo e fazer outras operações sem ir ao balcão. A ligação entre os bancos é assegurada pela Sociedade Interbancária de Moçambique (SIMO).
Na prática: Levantar dinheiro num caixa automático de outro banco pode ter uma comissão, por isso convém conhecer as condições antes.
Ver também: Cartão de débito, Comissões bancárias
Estrutura informal ou semiformal de poupança e empréstimo gerida por uma comunidade local, onde os membros guardam dinheiro em conjunto e o emprestam entre si, sem estar necessariamente registada como instituição financeira. Ocupa um espaço entre o xitique puramente informal e uma cooperativa de crédito formalmente licenciada.
Na prática: Numa associação de bairro, os vizinhos podem manter uma caixa comunitária onde guardam uma pequena reserva para emprestar a quem tiver uma emergência, com um livro de contas simples gerido por um tesoureiro eleito.
Ver também: Xitique, Grupo de poupança e crédito, Cooperativa de crédito
Datas em que os contribuintes têm de entregar declarações e pagar impostos. Em Moçambique, o ano fiscal corresponde normalmente ao ano civil, de janeiro a dezembro, e existem prazos mensais, como os do IVA e da folha de remunerações do INSS, e prazos anuais.
Na prática: Um comerciante que regista no telemóvel os prazos mensais do IVA e do INSS evita multas por atraso.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Multas e juros por atraso fiscal
No regime fixo, o banco central mantém a moeda ligada a um valor determinado; no regime flutuante, o valor varia livremente segundo o mercado. Existem também regimes intermédios, com intervenção do banco central.
Na prática: Num regime flutuante, se aumenta a procura por dólares, o preço do dólar em meticais tende a subir.
Ver também: Banco Central, Taxa de câmbio
Ciclo anual de produção agrícola, desde a preparação da terra e a sementeira até à colheita, que em Moçambique está normalmente associado à época das chuvas. É também o período de maior procura de crédito agrário, porque é quando os produtores precisam de comprar sementes, adubo e outros insumos antes de terem qualquer receita da venda da colheita.
Na prática: Os bancos moçambicanos tendem a ver um aumento da procura de crédito agrário pouco antes do início da campanha agrícola, quando os produtores se preparam para semear.
Ver também: Crédito agrário, Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA)
Dinheiro necessário para financiar o funcionamento diário do negócio: comprar mercadoria, pagar salários e despesas correntes antes de receber das vendas.
Na prática: Uma loja que compra stock para o mês precisa de capital de giro para o pagar antes de o vender.
Ver também: Fluxo de caixa empresarial, Existências (stock)
Investimento em empresas jovens com grande potencial de crescimento, feito por fundos especializados que aceitam risco alto em troca de uma parte do capital e da possibilidade de ganhos elevados.
Na prática: Um fundo que investe em dez empresas novas sabe que a maioria pode falhar, mas espera que uma ou duas cresçam o suficiente para compensar as perdas.
Ver também: Startup, Investidor-anjo, Avaliação de empresas (valuation)
Parte do que pertence realmente aos donos: o que sobra quando se subtraem os passivos aos activos.
Na prática: Um negócio com 500.000 MT em activos e 200.000 MT em dívidas tem 300.000 MT de capital próprio.
Ver também: Activo, Passivo, Património líquido
Primeiro dinheiro que uma ideia ou empresa nova recebe para começar, normalmente dos fundadores, de familiares, de amigos ou de investidores individuais, antes de existirem receitas significativas.
Na prática: Um empreendedor que junta 200.000 MT das suas poupanças e de familiares para lançar o primeiro protótipo está a usar capital semente.
Ver também: Startup, Investidor-anjo
Valor que os sócios se comprometem a investir para constituir a empresa, dividido em quotas ou acções.
Na prática: Numa sociedade com capital social de 100.000 MT, dois sócios podem entrar com 50.000 MT cada.
Ver também: Sociedade por quotas, Capital próprio
Valor de mercado de uma empresa cotada, calculado multiplicando o preço de uma acção pelo número total de acções.
Na prática: Se a acção custa 50 MT e existem 2.000.000 de acções, a capitalização bolsista é de 100.000.000 MT.
Compromisso do banco do comprador de pagar ao vendedor, geralmente estrangeiro, quando este apresentar os documentos que provam o envio da mercadoria. Dá segurança nas importações e nas exportações.
Na prática: Um importador que compra máquinas no estrangeiro pede ao seu banco uma carta de crédito, e o fornecedor só recebe o dinheiro depois de provar que enviou a mercadoria.
Ver também: Importação e exportação, Banco comercial, Taxa de câmbio
Cartão que permite comprar agora e pagar depois, dentro de um limite atribuído pelo banco. Se a factura não for paga na totalidade a tempo, começam a ser cobrados juros, muitas vezes elevados.
Na prática: Gastar 5.000 MT no cartão e pagar apenas o mínimo faz com que o restante acumule juros, tornando a compra final bem mais cara do que o preço inicial.
Ver também: Crédito ao consumo, Juros de mora, Cartão de débito
Cartão que permite pagar compras e levantar dinheiro usando directamente o saldo da conta. Se não houver saldo, a operação é recusada.
Na prática: Ao pagar 1.200 MT no supermercado com cartão de débito, esse valor sai imediatamente da conta.
Ver também: Cartão de crédito, Conta à ordem
Leia mais no blog: Como Usar o Cartão de Débito Como Meio de Movimentação de Conta Bancária ↗
Cartão que só pode ser usado com o valor previamente carregado, sem crédito nem descoberto. É útil para controlar despesas e para compras online com menos risco.
Na prática: Um pai pode carregar 2.000 MT por mês num cartão pré-pago para o filho estudante, que assim não consegue gastar mais do que isso.
Ver também: Cartão de débito, Cartão de crédito, Orçamento pessoal
Aplicação para guardar dinheiro e fazer pagamentos electrónicos através do telemóvel. Pode estar ligada a uma conta bancária ou a um operador de dinheiro móvel.
Na prática: Com uma carteira digital, é possível pagar uma compra numa loja sem levar dinheiro vivo.
Ver também: Dinheiro móvel, Banca móvel
Indicador usado por instituições de microfinanças para medir a saúde da sua carteira de empréstimos: a percentagem do valor total emprestado que tem prestações em atraso há mais de um determinado número de dias, por exemplo 30. Quanto mais alta a carteira em risco, maior o sinal de que os clientes estão a ter dificuldade em pagar.
Na prática: Se um operador de microcrédito tem 10.000.000 MT emprestados e 800.000 MT desse valor está em prestações com mais de 30 dias de atraso, a sua carteira em risco a 30 dias é de 8%.
Ver também: Incumprimento, Sobre-endividamento, Taxa de esforço
Estabelecimento autorizado a comprar e vender moeda estrangeira. Convém comparar taxas e comissões antes de trocar e usar sempre locais autorizados, o que protege contra fraudes e notas falsas.
Na prática: Antes de trocar 500 USD, compare o valor que recebe em meticais em duas ou três casas autorizadas.
Ver também: Mercado cambial, Taxa de câmbio
Valor entregue ao proprietário no início de um arrendamento, como garantia de que a casa será devolvida em boas condições e as rendas serão pagas.
Na prática: Ao alugar uma casa por 8.000 MT por mês, pode ser pedido o equivalente a duas rendas, ou seja, 16.000 MT, como caução.
Ver também: Arrendamento
Base de dados gerida pelo Banco de Moçambique onde constam informações sobre os créditos de cada cliente e o seu historial de pagamentos. Os bancos consultam-na antes de conceder novos empréstimos.
Na prática: Quem paga sempre a tempo constrói um bom historial, o que facilita futuros pedidos de crédito e pode melhorar as condições oferecidas.
Ver também: Incumprimento, Crédito, Banco Central
Ordem de pagamento escrita, dada ao banco, para que pague uma quantia a uma pessoa a partir da conta do emitente. Passar um cheque sem saldo suficiente é uma irregularidade que pode ter consequências legais.
Na prática: Passar um cheque de 20.000 MT sem ter esse valor na conta é uma irregularidade que pode trazer sanções ao emitente.
Ver também: Conta à ordem, Saldo, Cheque visado
Leia mais no blog: Como Usar o Cheque Como Um Meio de Movimentação de Conta ↗
Cheque em que o banco confirma que existe saldo suficiente e bloqueia esse valor até ao pagamento, dando maior segurança a quem o recebe. Costuma ser usado em pagamentos de valor elevado, como a compra de um imóvel.
Na prática: Ao vender um terreno, o vendedor pode exigir um cheque visado, porque tem a certeza de que o dinheiro existe.
Ver também: Cheque, Conta à ordem
Alternância natural entre períodos de expansão, em que a economia cresce, e períodos de contracção, em que abranda ou recua. Afecta o emprego, os lucros das empresas e o preço dos activos.
Na prática: Em fases de expansão, as empresas costumam contratar e investir; em fases de contracção, tendem a cortar custos.
Ver também: Recessão, Produto Interno Bruto (PIB)
Parte do custo de um serviço, como uma consulta, que o segurado paga sempre, ficando o restante a cargo da seguradora. Reduz o prémio, mas obriga a ter dinheiro para essa parte.
Na prática: Numa consulta de 3.000 MT com co-pagamento de 20%, o segurado paga 600 MT e a seguradora paga 2.400 MT.
Ver também: Seguro de saúde, Franquia, Prémio
Situação em que várias seguradoras dividem entre si o mesmo risco, cada uma com uma percentagem. É comum em riscos de valor muito elevado, como grandes obras e fábricas.
Na prática: Uma grande fábrica pode ser segurada por três seguradoras, cada uma responsável por uma parte do valor total.
Ver também: Resseguro, Seguro, Valor segurado e subseguro
Riscos e situações pelos quais a seguradora aceita pagar. Quanto mais coberturas, mais caro costuma ser o prémio.
Na prática: Um seguro automóvel pode cobrir apenas os danos causados a terceiros, ou também os danos no próprio carro.
Ver também: Exclusões, Apólice, Valor segurado e subseguro
Estratégia para reduzir o impacto de uma variação adversa de preços, câmbios ou taxas de juro, normalmente através de contratos que compensam eventuais perdas. Tem um custo, mas dá previsibilidade.
Na prática: Um importador que sabe que terá de pagar em dólares dentro de três meses pode fixar hoje a taxa de câmbio para não ser surpreendido por uma subida.
Ver também: Derivado financeiro, Taxa de câmbio, Futuros
Código internacional que identifica um banco em transferências entre países. É pedido, junto com os dados da conta, a quem precisa de receber dinheiro do estrangeiro.
Na prática: Para receber 500 USD de um cliente no exterior, o profissional deve fornecer os dados da conta, o nome do banco e o código SWIFT.
Ver também: Transferência bancária, Taxa de câmbio, Remessas
Mede quanto capital próprio um banco tem em relação aos riscos que assumiu nos seus empréstimos e investimentos. O regulador exige um mínimo para que o banco aguente perdas sem colocar em risco os depositantes.
Na prática: Um banco muito endividado e com pouco capital próprio tem um coeficiente baixo e pode ser obrigado a reforçar o capital.
Ver também: Banco comercial, Supervisão bancária, Crédito malparado
Pessoa que exerce uma actividade comercial em nome próprio, sem criar uma sociedade. É mais simples de iniciar, mas não separa o património pessoal do do negócio.
Na prática: Uma costureira que trabalha por conta própria e regista a actividade em seu nome é comerciante em nome individual.
Ver também: Sociedade por quotas, Balcão de Atendimento Único (BAU)
Valor cobrado periodicamente pelo gestor de um fundo, normalmente como percentagem do dinheiro investido. Reduz o retorno, por isso pequenas diferenças de percentagem têm grande impacto ao longo dos anos.
Na prática: Uma comissão de 1,5% ao ano sobre 100.000 MT representa 1.500 MT por ano, cobrados mesmo nos anos em que o fundo perde.
Ver também: Fundo de investimento, Gestão passiva e gestão activa
Valores que o banco cobra por serviços, como manutenção de conta, transferências, levantamentos, emissão de cartões e extractos. Somadas, podem consumir uma parte importante do saldo de quem tem pouco movimento.
Na prática: Uma comissão de 150 MT por mês de manutenção representa 1.800 MT ao fim de um ano, antes de contar com levantamentos e transferências.
Ver também: Conta à ordem, Extracto bancário, Descoberto bancário
Etapas que se seguem a uma operação em bolsa: confirmar os dados da transacção, apurar o que cada parte deve e, por fim, transferir o dinheiro para o vendedor e os títulos para o comprador. Só depois disso a compra fica completa.
Na prática: Comprar acções na segunda-feira não significa que já sejam suas nesse mesmo dia, porque a liquidação demora alguns dias úteis, de acordo com as regras do mercado.
Ver também: Corretora, Custódia de valores mobiliários
Compra feita sem planeamento, sob a influência da emoção, de uma promoção ou da publicidade. Uma regra útil é esperar 24 horas antes de comprar o que não estava planeado.
Na prática: Ao ver uma promoção de última hora, esperar um dia antes de comprar mostra se o desejo era real ou apenas o efeito do momento.
Ver também: Orçamento pessoal, Gratificação imediata, Ancoragem
As condições gerais são as regras comuns a todos os clientes do mesmo tipo de seguro; as condições particulares são as que se aplicam ao seu contrato, como os seus dados, os valores e as coberturas. Ambas fazem parte da apólice e ambas devem ser lidas.
Na prática: Uma exclusão que consta das condições gerais pode retirar a cobertura a uma situação que o cliente julgava protegida.
Cumprimento das leis, dos regulamentos e das regras internas por parte de uma empresa ou de um banco, incluindo as regras contra o branqueamento de capitais. Evita multas, sanções e perda de reputação.
Na prática: Um banco que verifica a origem de grandes depósitos e mantém registos organizados está a cumprir regras de conformidade.
Ver também: Branqueamento de capitais, Conheça o seu cliente (KYC), Governação corporativa
Procedimento em que bancos e outras instituições financeiras confirmam a identidade dos clientes e perguntam a origem do dinheiro, para prevenir fraudes e branqueamento de capitais. É por isso que pedem documentos ao abrir uma conta.
Na prática: Quando o banco pede um documento de identificação e um comprovativo de morada ao abrir uma conta, está a cumprir as regras de KYC.
Ver também: Branqueamento de capitais, Banco comercial, Conformidade (compliance)
Junção de várias dívidas num único empréstimo, idealmente com taxa mais baixa e uma prestação única, o que simplifica a gestão. Só compensa se o custo total for menor e se o comportamento que criou as dívidas mudar.
Na prática: Quem tem três créditos com prestações de 2.000 MT, 1.500 MT e 3.000 MT pode juntá-los num só, mas deve comparar o custo total antes de decidir.
Ver também: Reestruturação de dívida, Custo total do crédito, Refinanciamento
Conta bancária para os movimentos do dia a dia, como receber o salário, pagar compras e levantar dinheiro. Normalmente rende pouco ou nenhum juro, mas oferece total disponibilidade.
Na prática: O salário entra na conta à ordem, de onde saem os pagamentos com cartão e as transferências para pagar contas.
Ver também: Conta poupança, Cartão de débito
Conta com mais do que um titular, todos com direito a movimentar o dinheiro. É útil para casais e sócios, mas exige confiança, porque qualquer titular pode levantar valores.
Na prática: Um casal pode abrir uma conta conjunta para as despesas da casa, com cada um a transferir 10.000 MT por mês.
Ver também: Conta à ordem, Orçamento pessoal
Conta bancária em dólares ou noutra moeda estrangeira. As entidades residentes podem, nas condições da lei, manter fundos em moeda estrangeira em bancos autorizados.
Na prática: Um exportador pode manter uma parte dos seus recebimentos numa conta em dólares para pagar fornecedores estrangeiros sem ter de converter sempre em meticais.
Ver também: Taxa de câmbio, Dólar americano (USD), Depreciação e apreciação da moeda
Conta pensada para guardar dinheiro e ganhar juros, com regras de movimentação mais limitadas do que a conta à ordem.
Na prática: Colocar 2.000 MT por mês numa conta poupança ajuda a construir um fundo de emergência que rende alguns juros.
Ver também: Poupança, Depósito a prazo, Fundo de emergência
Sistema de registo, classificação e resumo de todas as operações de uma empresa ou de uma pessoa, para saber quanto tem, quanto deve e quanto ganha. É a linguagem que permite a donos, bancos e Estado perceberem a saúde de um negócio.
Na prática: Uma loja que regista todas as vendas e despesas do mês consegue dizer, no final, se ganhou ou perdeu dinheiro, em vez de depender apenas da memória.
Ver também: Balanço, Demonstração de resultados, Partidas dobradas
Contas a receber é o dinheiro que os clientes ainda devem à empresa; contas a pagar é o que a empresa ainda deve aos fornecedores.
Na prática: Vender a prazo cria contas a receber; comprar mercadoria a prazo cria contas a pagar.
Ver também: Fluxo de caixa empresarial, Factura
Acordo entre um produtor agrícola e um comprador, por exemplo uma empresa processadora ou exportadora, em que o comprador se compromete a adquirir a colheita a um preço e condições combinadas antecipadamente, por vezes fornecendo também sementes, insumos ou assistência técnica. Dá mais previsibilidade de rendimento ao agricultor, mas também o liga a um único comprador.
Na prática: Uma empresa de processamento de soja pode assinar contratos de produção com vários agricultores de uma região, garantindo-lhes a compra da colheita a um preço fixado antes da sementeira, em troca de exclusividade de venda.
Ver também: Cadeia de valor agrícola, Cooperativa agrícola, Crédito agrário
Percentagem do salário paga todos os meses pelo trabalhador e pelo empregador para financiar as prestações da segurança social. Em Moçambique, a contribuição mensal é de 7% da remuneração, dos quais 4% são suportados pela entidade empregadora e 3% pelo trabalhador.
Na prática: Sobre um salário de 20.000 MT, o trabalhador contribui com 600 MT, que correspondem a 3%, e a entidade empregadora com 800 MT, que correspondem a 4%.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Salário bruto, Remuneração sujeita a contribuição
Pessoa singular ou colectiva obrigada por lei a pagar impostos e a cumprir deveres fiscais.
Na prática: Tanto um trabalhador que recebe salário como uma empresa que vende produtos são contribuintes.
Ver também: Número Único de Identificação Tributária (NUIT), Imposto
Acordo entre dois países para que o mesmo rendimento não seja tributado duas vezes, definindo qual dos países cobra e a que taxa máxima. Moçambique tem acordos deste tipo com vários países, entre os quais Portugal, a África do Sul e as Maurícias.
Na prática: Se uma empresa sul-africana recebe dividendos de uma filial moçambicana, a taxa de retenção pode ser inferior à taxa normal, se o acordo entre os dois países assim o previr.
Ver também: Residente fiscal, Retenção na fonte, Preços de transferência
Cooperativa formada por produtores agrícolas que se juntam para comprar insumos em conjunto, partilhar equipamento, processar ou vender a produção de forma colectiva, obtendo assim melhores preços e mais força negocial do que cada um teria sozinho. Está sujeita, em Moçambique, às mesmas regras gerais da Lei das Cooperativas.
Na prática: Um grupo de produtores de castanha de caju pode formar uma cooperativa agrícola para processar a castanha em conjunto e vendê-la directamente a um exportador, em vez de venderem a matéria-prima barata a intermediários individualmente.
Ver também: Lei das Cooperativas, Associação de camponeses, Cadeia de valor agrícola
Instituição de crédito detida e gerida pelos seus próprios membros, que juntam as suas poupanças para se financiarem uns aos outros a condições geralmente mais acessíveis do que as de um banco comercial. Está prevista na Lei das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, mas continua pouco desenvolvida em Moçambique comparada com os bancos e os operadores de microcrédito.
Na prática: Um grupo de trabalhadores da mesma empresa pode criar uma cooperativa de crédito, contribuindo todos os meses com uma quantia fixa, e pedir emprestado desse fundo comum quando precisar, em vez de recorrer a um banco.
Ver também: Xitique, Grupo de poupança e crédito, Microbanco
Medida de quanto dois investimentos se movem em conjunto. Se sobem e descem quase sempre ao mesmo tempo, a correlação é alta; combinar activos com baixa correlação ajuda a diversificar.
Na prática: Uma empresa de gelados e uma empresa de guarda-chuvas tendem a ter resultados em épocas diferentes, e por isso investir nas duas reduz as oscilações do conjunto.
Ver também: Diversificação, Risco
Profissional autorizado que aconselha e intermedeia a contratação de seguros, comparando propostas de várias seguradoras.
Na prática: Antes de contratar, um corretor pode comparar preços e coberturas de várias seguradoras e explicar as diferenças em linguagem simples.
Ver também: Seguro, Instituto de Supervisão de Seguros de Moçambique (ISSM)
Instituição autorizada a comprar e vender valores mobiliários em nome dos clientes, cobrando uma comissão. É o intermediário entre o investidor e a bolsa.
Na prática: Para comprar acções na BVM, um investidor particular abre uma conta numa corretora autorizada e passa a dar-lhe ordens de compra e de venda.
Ver também: Ordem de compra e de venda, Bolsa de valores
Preço a que um valor mobiliário é negociado em determinado momento, resultado do encontro entre quem quer comprar e quem quer vender.
Na prática: Se muitos investidores querem comprar uma acção e poucos querem vendê-la, a cotação tende a subir.
Ver também: Oferta e procura, Acção
Acordo em que uma instituição ou pessoa entrega dinheiro ou bens a outra, que se compromete a devolver o valor mais os juros num prazo combinado. Pode ser uma boa ferramenta quando serve para criar valor, e uma armadilha quando sustenta gastos que o rendimento não cobre.
Na prática: Um pequeno comerciante que pede 100.000 MT para comprar mais mercadoria e a vende com lucro usa o crédito para crescer; quem pede o mesmo valor para consumo corrente aumenta o risco de deixar de conseguir pagar.
Ver também: Juro, Prestação, Dívida produtiva e dívida de consumo
Empréstimo de longo prazo para comprar, construir ou reabilitar uma casa. Como envolve grandes valores e muitos anos, pequenas diferenças na taxa de juro têm um enorme impacto no custo final.
Na prática: Financiar um imóvel a 15 ou 20 anos implica pagar juros durante muito tempo, por isso é importante comparar propostas de vários bancos.
Ver também: Hipoteca, Taxa de esforço, Prazo
Financiamento concedido especificamente para actividades agrícolas, como a compra de sementes, fertilizantes, equipamento ou o pagamento de mão-de-obra durante a época de cultivo. Em Moçambique, este tipo de crédito representa uma fatia pequena do crédito total concedido pelos bancos, em parte porque os produtores agrícolas são vistos como um risco maior e muitas vezes não têm garantias suficientes para oferecer.
Na prática: Um produtor que precisa de comprar sementes e adubo antes da época das chuvas pode recorrer a crédito agrário, a pagar depois de vender a colheita, em vez de usar apenas as suas próprias poupanças.
Ver também: Campanha agrícola, Cadeia de valor agrícola, Fundo de Desenvolvimento Económico Local (FDEL)
Empréstimo destinado a comprar bens e serviços para uso pessoal, como electrodomésticos, telemóveis ou viagens. Costuma ter taxas mais altas do que o crédito à habitação, por ter prazo mais curto e menos garantias.
Na prática: Comprar um telemóvel a prestações pode custar bastante mais do que pagá-lo de uma só vez, por causa dos juros e das comissões.
Ver também: Cartão de crédito, Dívida produtiva e dívida de consumo, Custo total do crédito
Empréstimos em que o cliente deixou de pagar há muito tempo e que dificilmente serão recuperados na totalidade. Quando o crédito malparado é alto, os bancos ficam mais cautelosos e o crédito tende a encarecer.
Na prática: Se um banco tem 100 milhões de MT em crédito concedido e 8 milhões estão em incumprimento prolongado, o crédito malparado é de 8%.
Ver também: Incumprimento, Risco de crédito, Coeficiente de solvabilidade
Modalidade de crédito em que o cliente tem um limite disponível que pode usar, pagar e voltar a usar livremente, sem precisar de pedir um novo empréstimo de cada vez, desde que não ultrapasse o limite definido. É o modelo usado, por exemplo, nos cartões de crédito.
Na prática: Alguém com um limite de crédito rotativo de 10.000 MT pode gastar 4.000 MT, pagar parte no mês seguinte, e voltar a ter esse valor disponível para usar outra vez, sem precisar de uma nova aprovação.
Ver também: Cartão de crédito, Pagamento mínimo do cartão de crédito, Juros de mora
Moeda digital que usa criptografia e funciona sem banco central, com base numa rede de computadores. Os preços podem variar muito e não existe garantia de reembolso, por isso o risco é elevado.
Na prática: Uma criptomoeda pode subir 40% num mês e cair 50% no seguinte, o que mostra o perigo de aplicar dinheiro de que se vai precisar em breve.
Ver também: Blockchain, Volatilidade, Especulação
Período de forte perturbação no sistema financeiro, com quedas acentuadas dos preços dos activos, falta de confiança e dificuldades dos bancos e das empresas em obter crédito. Costuma afectar também a economia real.
Na prática: Quando muitas pessoas tentam levantar os depósitos ao mesmo tempo por desconfiarem de um banco, o sistema fica sob pressão e pode entrar em crise.
Ver também: Bolha financeira, Fundo de Garantia de Depósitos (FGD), Recessão
Juro pago periodicamente ao titular de uma obrigação, expresso como percentagem do valor nominal.
Na prática: Uma obrigação de 100.000 MT com cupão de 10% ao ano paga 10.000 MT de juros por ano.
Ver também: Obrigação, Valor nominal
Gráfico que mostra a taxa de juro dos títulos da mesma qualidade para diferentes prazos. Normalmente os prazos mais longos pagam mais, porque quem empresta por mais tempo exige maior compensação.
Na prática: Se um título a um ano paga menos do que um título a dez anos, a curva de rendimentos tem inclinação positiva, a situação mais habitual.
Ver também: Taxa de juro, Bilhetes do Tesouro, Obrigações do Tesouro
Dinheiro ou esforço já gasto e que não pode ser recuperado. A armadilha está em continuar a investir num mau projecto só para não perder o que já foi gasto.
Na prática: Continuar a pagar reparações caras a um carro velho só porque já se gastou muito nele é cair na armadilha do custo afundado.
Ver também: Custo de oportunidade
Custo directo dos produtos que a empresa vendeu num período, isto é, o que pagou pela mercadoria, ou pela matéria-prima e produção, dessas unidades. Não inclui despesas gerais como a renda da loja.
Na prática: Se uma loja compra camisas a 300 MT e vende 100, o custo das mercadorias vendidas é de 30.000 MT.
Ver também: Margem bruta e margem líquida, Existências (stock)
Retorno mínimo que uma empresa precisa de obter para satisfazer quem a financia, sejam credores ou sócios. Serve de referência para decidir se um projecto vale a pena.
Na prática: Se o dinheiro de um projecto custa em média 12% ao ano entre juros e retorno pedido pelos sócios, o projecto deve render mais do que isso.
Ver também: Taxa Interna de Rentabilidade (TIR), Taxa de juro, Capital próprio
Valor daquilo a que se renuncia quando se escolhe uma opção em vez de outra. Lembra que todo o gasto ou investimento tem um preço escondido: a melhor alternativa que ficou por fazer.
Na prática: Se gastar 5.000 MT numa festa em vez de os colocar num depósito a prazo, o custo de oportunidade é o rendimento que esse dinheiro teria produzido.
Ver também: Poupança, Investimento
Valor de que uma pessoa ou família precisa para manter determinado padrão de vida num lugar, incluindo habitação, alimentação, transporte, saúde e educação. Varia de cidade para cidade e muda ao longo do tempo.
Na prática: Uma família que se muda para um sítio onde a renda e o transporte são mais caros precisa de um rendimento maior para viver com o mesmo conforto.
Ver também: Inflação, Poder de compra
Preço médio pago por unidade quando um investidor compra o mesmo activo em momentos diferentes. Permite saber a partir de que preço de venda há ganho.
Na prática: Quem comprou 100 acções a 50 MT e depois mais 100 a 40 MT gastou 9.000 MT por 200 acções, com um custo médio de 45 MT.
Ver também: Investimento periódico, Mais-valia, Menos-valia
Valor que junta os juros e todos os encargos de um crédito, como comissões, seguros e despesas, para mostrar quanto o empréstimo realmente custa. É mais fiel do que a taxa de juro isolada.
Na prática: Dois créditos com a mesma taxa de juro podem ter custos finais diferentes se um deles tiver uma comissão de abertura de 3% e um seguro obrigatório.
Ver também: Taxa de juro, Comissões bancárias
Serviço de guarda e registo dos valores mobiliários de um investidor, para que fiquem seguros e devidamente identificados em seu nome.
Na prática: Depois de comprar acções através de uma corretora, o registo dos títulos fica associado ao nome do investidor numa entidade de custódia.
Ver também: Compensação e liquidação, Valores mobiliários
Custos fixos mantêm-se mesmo que as vendas variem, como a renda da loja e os salários; custos variáveis aumentam com a produção ou as vendas, como a matéria-prima e as embalagens.
Na prática: Numa padaria, a renda do espaço é um custo fixo e a farinha é um custo variável.
Ver também: Ponto de equilíbrio, Despesa fixa
Os dois lados de um registo contabilístico. Não significam bom ou mau: dependem da conta. Um débito aumenta activos e despesas, e um crédito aumenta passivos, capital próprio e receitas.
Na prática: Quando a empresa recebe 5.000 MT de um cliente, debita a conta de caixa, porque o dinheiro entrou, e credita a conta do cliente, porque a dívida dele diminuiu.
Ver também: Partidas dobradas, Contas a receber e contas a pagar
Pagamento equivalente a um salário mensal extra, comum em muitos países, mas que em Moçambique não é, por regra geral, uma obrigação legal automática como acontece, por exemplo, no Brasil. Quando existe, resulta normalmente de um acordo colectivo de trabalho, de uma política interna da empresa ou do contrato individual do trabalhador, por isso vale a pena confirmar as condições específicas no seu próprio contrato.
Na prática: Antes de contar com um "décimo terceiro" no seu orçamento de fim de ano, vale a pena confirmar no seu contrato de trabalho ou com o departamento de recursos humanos se este benefício está mesmo garantido, em vez de presumir que é automático.
Ver também: Salário bruto, Salário líquido, Orçamento pessoal
Documento entregue à administração fiscal em que se informam os rendimentos obtidos num período e se calcula o imposto devido.
Na prática: Quem tem rendimentos de rendas e de um pequeno negócio, além do salário, deve verificar se precisa de os declarar.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Contribuinte
Valor que a lei permite subtrair ao rendimento tributável ou ao imposto a pagar, reduzindo o imposto final.
Na prática: Se a lei permitir deduzir certas despesas e o rendimento tributável baixar 10.000 MT, o imposto passa a incidir sobre um valor menor.
Ver também: Isenção fiscal, Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS)
Situação em que o Estado gasta mais do que arrecada em receitas num determinado ano. A diferença tem de ser financiada com dívida ou com apoios externos.
Na prática: Se o Estado recebesse 100 mil milhões de MT em impostos e gastasse 120 mil milhões de MT, ficaria com um défice de 20 mil milhões de MT, que teria de cobrir através de empréstimos.
Ver também: Dívida pública, Política fiscal
Descida geral e prolongada dos preços numa economia. Pode parecer vantajosa, mas costuma ser sinal de procura fraca, porque as pessoas adiam as compras à espera de preços mais baixos e as empresas produzem e contratam menos.
Na prática: Se os consumidores deixam de comprar telemóveis novos porque esperam que fiquem mais baratos no mês seguinte, as lojas vendem menos, reduzem pessoal e a economia abranda.
Relatório que mostra de onde veio e para onde foi o dinheiro da empresa num período, dividido em actividades operacionais, de investimento e de financiamento. Explica porque é que o dinheiro em caixa subiu ou desceu.
Na prática: Uma empresa pode ter lucro e, mesmo assim, ver o caixa diminuir porque investiu numa máquina, e é isso que a demonstração de fluxos de caixa mostra.
Ver também: Fluxo de caixa empresarial, Balanço, Demonstração de resultados
Relatório que mostra as receitas, os custos e o lucro ou prejuízo de uma empresa num período.
Na prática: Ao ler a demonstração de resultados, o empresário percebe se o negócio ganhou ou perdeu dinheiro no trimestre.
Ver também: Lucro, Margem de lucro
Familiares a cargo do trabalhador, nos termos da lei, que fazem baixar o imposto retido no salário. Quanto maior o número de dependentes declarados, menor tende a ser a retenção.
Na prática: Dois trabalhadores com o mesmo salário podem receber valores líquidos diferentes se um deles tiver dependentes declarados e o outro não.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Escalões do IRPS, Salário líquido
Aplicação em que o cliente entrega uma quantia ao banco por um período fixo, por exemplo seis ou doze meses, e recebe juros previamente acordados. Se levantar o dinheiro antes do fim, pode perder juros ou pagar uma penalização.
Na prática: Com uma taxa meramente ilustrativa de 8% ao ano, um depósito de 100.000 MT durante 12 meses rende 8.000 MT de juros, antes de impostos.
Ver também: Taxa de juro, Liquidez, Conta poupança
Perda de valor de um bem ao longo do tempo pelo uso e desgaste. Na contabilidade, o custo do bem é distribuído pelos anos da sua vida útil.
Na prática: Um veículo comprado por 1.000.000 MT com vida útil de cinco anos pode ser depreciado em 200.000 MT por ano.
Ver também: Activo, Valorização
Depreciação é quando uma moeda perde valor face a outra; apreciação é quando ganha valor. Uma moeda que se deprecia torna as importações mais caras.
Na prática: Se o dólar passa de 64 MT para 70 MT, o metical depreciou-se face ao dólar, e um produto importado de 100 USD passa de 6.400 MT para 7.000 MT.
Ver também: Taxa de câmbio, Inflação
Contrato cujo valor depende do preço de outro activo, como uma moeda, uma acção ou uma matéria-prima. Serve tanto para reduzir riscos como para especular, e por isso exige grande cuidado e conhecimento.
Na prática: Um contrato que ganha ou perde valor consoante o preço do milho é um derivado, porque o seu valor deriva do preço do milho.
Ver também: Futuros, Opção, Cobertura de risco
Possibilidade de gastar mais do que o saldo da conta, até um limite acordado com o banco. É um empréstimo de curto prazo e costuma ter juros elevados.
Na prática: Se a conta tem 2.000 MT e a pessoa paga uma despesa de 3.000 MT, fica com um descoberto de 1.000 MT, sobre o qual o banco cobra juros.
Ver também: Crédito, Juro, Conta à ordem
Valor retirado directamente do salário antes de este chegar à conta do trabalhador, usado para pagar, por exemplo, contribuições para a segurança social, prestações de um empréstimo ou outras obrigações combinadas com a entidade empregadora. Facilita o pagamento porque o trabalhador não precisa de se lembrar de pagar à parte.
Na prática: Um trabalhador que tem um empréstimo bancário com desconto em folha vê automaticamente a prestação mensal deduzida do seu salário, recebendo já o valor líquido depois desse desconto.
Ver também: Salário líquido, Domiciliação de salário, Contribuição para a segurança social
Operação em que cada acção é dividida em várias, baixando o preço de cada uma sem alterar o valor total da participação. Serve para tornar a acção mais acessível.
Na prática: Quem tem 100 acções a 80 MT, num total de 8.000 MT, passa a ter 200 acções a 40 MT depois de um desdobramento de duas por uma, continuando com 8.000 MT.
Ver também: Acção, Capitalização bolsista
Conjunto de procedimentos para que uma mercadoria seja legalmente importada ou exportada: declaração dos bens, pagamento dos direitos e impostos e libertação pela alfândega. Sem os documentos correctos, as mercadorias podem ser apreendidas e sujeitas a multas.
Na prática: Um comerciante que importa roupa da África do Sul entrega a documentação, paga os direitos e o IVA e só depois retira a mercadoria da alfândega.
Ver também: Direitos aduaneiros, Pauta aduaneira, Autoridade Tributária de Moçambique (AT)
Todo o dinheiro que sai, seja para pagar necessidades, prazeres, dívidas ou impostos. Conhecer as despesas reais, e não apenas as de que nos lembramos, é o primeiro passo para controlar as finanças.
Na prática: Pequenas despesas diárias, como um refresco ou uma recarga, parecem inofensivas, mas ao fim do mês podem somar uma quantia considerável.
Ver também: Despesa fixa, Despesa variável, Orçamento pessoal
Gasto que se repete todos os meses com valor igual ou quase igual, como a renda da casa, a mensalidade da escola ou a prestação de um crédito.
Na prática: Quem paga 8.000 MT de renda e 2.500 MT de propinas todos os meses tem 10.500 MT de despesas fixas, aconteça o que acontecer.
Ver também: Despesa variável, Orçamento pessoal
Gasto que muda de mês para mês consoante o consumo e as escolhas, como refeições fora de casa, lazer, compras ou transporte ocasional. É a área onde é mais fácil poupar sem mudar completamente de vida.
Na prática: Num mês com festas e aniversários, os gastos com convívios e presentes podem duplicar, ao passo que noutro mês podem ser quase nulos.
Ver também: Despesa fixa
Medida estatística que indica o quanto os retornos de um investimento se afastam, em média, do seu retorno médio. É uma forma habitual de medir a volatilidade.
Na prática: Dois investimentos com o mesmo retorno médio anual de 10% podem ser muito diferentes se um oscilar entre 9% e 11% e o outro entre menos 20% e 40%.
Ver também: Volatilidade, Risco, Retorno
Investigação cuidadosa que o comprador ou o investidor faz a uma empresa antes de fechar um negócio, para confirmar as contas, as dívidas, os contratos e os riscos legais.
Na prática: Antes de comprar uma empresa, o comprador analisa as contas dos últimos anos, as dívidas e os processos em curso para não ter surpresas depois.
Ver também: Avaliação de empresas (valuation), Fusões e aquisições, Auditoria
Serviço que permite guardar, enviar e receber dinheiro através do telemóvel, sem ser obrigatório ter conta bancária. Em Moçambique, o M-Pesa e a e-Mola são exemplos muito usados.
Na prática: Enviar 500 MT a um familiar noutra província através do M-Pesa ou da e-Mola demora segundos e evita deslocações.
Ver também: Carteira digital, Banca móvel, Remessas
Em Moçambique, a terra pertence ao Estado e não pode ser vendida nem hipotecada. As pessoas e as empresas obtêm o direito de a usar e aproveitar através do DUAT. Antes de comprar ou investir num terreno, é fundamental verificar a situação do DUAT.
Na prática: Quem paga por um terreno sem confirmar o DUAT arrisca-se a descobrir mais tarde que o vendedor não tinha direito a transmiti-lo.
Ver também: Imóvel, Escritura, Registo predial
Impostos cobrados sobre mercadorias importadas ou exportadas quando passam a fronteira. Contribuem para o custo final de produtos importados, como veículos e electrodomésticos.
Na prática: Ao importar um electrodoméstico, o preço final inclui, além do valor do produto e do transporte, os direitos aduaneiros e o IVA.
Ver também: Importação e exportação, Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA)
Estratégia de repartir o dinheiro por vários investimentos, sectores ou tipos de activos, para que o mau desempenho de um seja compensado pelos outros. Não elimina o risco, mas reduz o efeito de um único erro.
Na prática: Em vez de colocar tudo num só negócio, pode repartir-se entre depósito a prazo, Obrigações do Tesouro, acções e uma pequena actividade própria.
Ver também: Risco, Alocação de activos, Excesso de confiança
Distinção didáctica entre a dívida que ajuda a gerar rendimento futuro, como um crédito para um negócio ou para uma formação, e a que financia consumo sem retorno, como compras por impulso. A fronteira nem sempre é rígida, por isso importa avaliar sempre a capacidade de pagamento.
Na prática: Pedir 30.000 MT para comprar uma máquina que aumenta as vendas é dívida produtiva; pedir o mesmo valor para uma festa é dívida de consumo.
Ver também: Crédito ao consumo, Taxa de esforço, Alavancagem
Leia mais no blog: A Dívida de Consumo ↗
Total do dinheiro que o Estado deve a credores internos e externos, acumulado ao longo dos anos. Inclui empréstimos e títulos emitidos, como os Bilhetes e as Obrigações do Tesouro.
Na prática: Quando o Estado emite Obrigações do Tesouro, as pessoas e as empresas que as compram estão, na prática, a emprestar dinheiro ao Estado em troca de juros.
Ver também: Défice orçamental, Obrigações do Tesouro, Bilhetes do Tesouro
Parte dos lucros de uma empresa distribuída aos accionistas. Não é obrigatório nem garantido, porque depende dos resultados e da decisão da empresa.
Na prática: Se uma empresa distribui 2 MT por acção e o investidor tem 1.000 acções, recebe 2.000 MT.
Ver também: Acção, Accionista, Rendimento passivo
Moeda dos Estados Unidos e principal moeda de reserva e de comércio internacional. Muitos preços de produtos importados, combustíveis e grandes contratos são fixados ou influenciados em dólares.
Na prática: Um comerciante que importa mercadoria e paga em dólares fica exposto às subidas da taxa de câmbio.
Ver também: Taxa de câmbio, Metical (MZN)
Acordo em que o salário é pago directamente numa conta de um banco. Muitos bancos oferecem melhores condições a quem domicilia o salário, como menos comissões ou crédito mais barato.
Na prática: Ao domiciliar o salário, o trabalhador pode conseguir a isenção de algumas comissões da conta, mas deve comparar as condições antes de aceitar.
Ver também: Conta à ordem, Comissões bancárias, Crédito
Indicador do resultado de uma empresa antes de juros, impostos, depreciações e amortizações. Mostra a capacidade de gerar dinheiro com a actividade principal, sem os efeitos financeiros e fiscais.
Na prática: Duas empresas com o mesmo EBITDA podem ter lucros finais diferentes se uma delas tiver muitas dívidas e pagar mais juros.
Ver também: Lucro, Depreciação
Conjunto de actividades que geram rendimento mas não estão devidamente registadas nem sujeitas a todos os impostos e regras laborais, como muitas bancas de mercado, o comércio ambulante e vários serviços prestados por conta própria.
Na prática: Uma vendedora de mercado que compra e revende produtos todos os dias, sem registar a actividade, está na economia informal, e por isso muitas vezes tem dificuldade em aceder a crédito bancário.
Ver também: Microcrédito, Xitique, Imposto Simplificado para Pequenos Contribuintes (ISPC)
Redução do custo médio por unidade à medida que a produção aumenta, porque os custos fixos se repartem por mais unidades e as compras em maior quantidade saem mais baratas.
Na prática: Uma padaria com custos fixos de 20.000 MT por mês que produz 4.000 pães tem 5 MT de custo fixo por pão; ao produzir 10.000 pães, esse custo baixa para 2 MT.
Ver também: Custos fixos e custos variáveis, Ponto de equilíbrio
Processo de aprender a gerir o dinheiro com consciência, desde o orçamento e a poupança até ao crédito, ao investimento e à protecção. Não se resume a saber, implica mudar hábitos.
Na prática: Saber que se deve poupar não basta; a educação financeira ajuda a criar o sistema que faz a poupança acontecer todos os meses.
Ver também: Literacia financeira, Orçamento pessoal
Tendência para seguir o comportamento da maioria sem fazer uma análise própria. Em investimentos, é uma das causas de bolhas e de fraudes.
Na prática: Entrar num negócio apenas porque todos os amigos estão a entrar é um sinal de alerta.
Ver também: Esquema de pirâmide, Especulação, Medo de ficar de fora (FOMO)
Entidade que emite valores mobiliários para obter financiamento, como uma empresa que vende acções ou o Estado que vende obrigações.
Na prática: Quando o Estado vende Obrigações do Tesouro, é o emissor desses títulos.
Ver também: Valores mobiliários, Mercado primário, Obrigação
Negócio controlado por uma família, em que membros da família trabalham ou tomam decisões. Tem a vantagem da confiança e o risco de misturar relações pessoais com decisões de dinheiro, por isso exige regras claras e um plano de sucessão.
Na prática: Numa mercearia gerida por pais e filhos, definir salários, tarefas e o que acontece quando os pais se reformarem evita conflitos.
Ver também: Remuneração do empresário, Planeamento sucessório, Governação corporativa
Técnica de manipulação psicológica em que o burlão explora a confiança, a urgência ou o medo para levar a pessoa a revelar informações ou a fazer transferências.
Na prática: Alguém que liga a dizer que enviou dinheiro por engano e pede que o devolva depressa é um exemplo comum.
Ver também: Phishing, Esquema de pirâmide
Leia mais no blog: O que é engenharia social? Como funciona e como se proteger ↗
No trabalho dependente, o IRPS é calculado por escalões: quanto mais alto o rendimento, mais alta a taxa aplicada à parte que ultrapassa cada limite, até um máximo que actualmente é de 32%. Além disso, o imposto retido no salário depende do número de dependentes do trabalhador.
Na prática: Um aumento salarial não faz com que todo o salário passe a pagar a taxa mais alta: apenas a parte que ultrapassa o limite do escalão é tributada à taxa seguinte.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Dependentes para efeitos de IRPS, Retenção na fonte
Documento formal, normalmente lavrado por notário, que regista a compra e venda de um bem, como um imóvel. Dá segurança jurídica ao comprador.
Na prática: Depois de pagar o preço de uma casa, o comprador deve garantir que a escritura é feita e o imóvel fica registado no seu nome.
Ver também: Registo predial, Imóvel
Compra e venda de activos com o objectivo de lucrar com variações de preço de curto prazo, sem interesse no rendimento duradouro do activo. Envolve risco alto e pode levar a perdas rápidas.
Na prática: Comprar uma moeda digital apenas porque o preço subiu 30% numa semana, na esperança de a vender mais cara dentro de dias, é especulação e não um investimento planeado.
Ver também: Risco, Criptomoeda, Efeito de manada
Fraude em que os primeiros participantes são pagos com o dinheiro dos que entram depois, e a promessa central é recrutar mais pessoas, em vez de vender um produto ou investir realmente. Acaba sempre por colapsar, deixando a maioria a perder.
Na prática: Se alguém promete duplicar 10.000 MT num mês apenas por trazer amigos, convém desconfiar, porque os retornos vêm do dinheiro dos novos aderentes.
Ver também: Esquema de Ponzi, Efeito de manada, Engenharia social
Fraude em que um falso gestor promete retornos altos e regulares e paga os investidores antigos com o dinheiro dos novos, sem existir um investimento real por trás. Deve o nome a Charles Ponzi, que a tornou famosa nos Estados Unidos, nos anos 1920.
Na prática: Um retorno garantido de 20% ao mês, sem risco, é um sinal clássico de alerta, porque nenhum investimento legítimo pode garantir isso.
Ver também: Esquema de pirâmide, Risco
Presença fixa de uma empresa estrangeira num país, como um escritório, uma fábrica ou um local de obra, que faz com que os lucros aí gerados passem a ser tributados nesse país. A reforma fiscal em vigor desde 2026 alargou este conceito em Moçambique.
Na prática: Uma empresa estrangeira que abre um escritório em Maputo e emprega pessoal de forma permanente pode passar a ter de pagar IRPC em Moçambique pelos lucros aí obtidos.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC), Convenção para evitar a dupla tributação
Análise que avalia se um projecto ou negócio compensa, olhando para o mercado, os custos, o investimento inicial, os riscos e o retorno esperado, antes de se gastar dinheiro.
Na prática: Antes de abrir uma segunda loja, um comerciante estima vendas, custos e o tempo para recuperar o investimento, para saber se o projecto faz sentido.
Ver também: Plano de negócios, Período de recuperação do investimento (payback), Valor Actual Líquido (VAL)
Prática ilegal de não pagar impostos devidos, através da ocultação de rendimentos ou da falsificação de documentos. Pode levar a multas e outras sanções.
Na prática: Não emitir factura numa venda para esconder receitas do fisco é evasão fiscal e não planeamento fiscal.
Ver também: Planeamento fiscal, Factura
Tendência para acreditar que se sabe mais do que realmente se sabe, o que leva a riscos excessivos e a pouca diversificação.
Na prática: Investir todas as poupanças num único negócio porque se tem a certeza de que vai correr bem é um sinal de excesso de confiança.
Ver também: Diversificação, Risco
Saída definitiva de uma empresa da bolsa, por decisão própria ou por incumprimento das regras. Os accionistas continuam donos das acções, mas deixam de as poder negociar em bolsa.
Na prática: Depois de uma exclusão da cotação, vender as acções passa a ser muito mais difícil, porque já não existe um mercado organizado.
Ver também: Admissão à cotação, Liquidez
Situações que a apólice expressamente não cobre. Conhecê-las evita surpresas desagradáveis quando ocorre um sinistro.
Na prática: Algumas apólices de saúde excluem doenças que já existiam antes do contrato, o que pode deixar sem protecção justamente o problema que mais preocupa.
Ver também: Cobertura, Período de carência do seguro
Período de tempo, normalmente de um ano, a que se referem as contas de uma empresa. No fim de cada exercício, apuram-se os resultados e preparam-se as demonstrações financeiras.
Na prática: Uma empresa cujo exercício coincide com o ano civil fecha as contas a 31 de dezembro e apresenta os resultados de janeiro a dezembro.
Ver também: Relatório e contas, Demonstração de resultados
Mercadorias e materiais que a empresa tem guardados para vender ou usar na produção. Stock parado é dinheiro parado.
Na prática: Uma loja com muito stock que não sai tem o dinheiro preso na prateleira em vez de o ter disponível.
Ver também: Capital de giro, Fluxo de caixa empresarial
Serviço de apoio técnico prestado a agricultores no terreno, normalmente por técnicos do Estado ou de organizações parceiras, para ensinar novas práticas de cultivo, uso de sementes melhoradas, gestão pós-colheita e outras formas de aumentar a produtividade e o rendimento. É uma das formas mais directas de transferir conhecimento técnico para quem vive da machamba.
Na prática: Um técnico de extensão rural pode visitar uma comunidade para ensinar os agricultores a espaçar melhor as plantas de milho, aumentando a produção na mesma área de terra sem precisar de mais insumos.
Ver também: Instituto de Investigação Agrária de Moçambique (IIAM), Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA), Associação de camponeses
Documento que lista todos os movimentos de uma conta num período: entradas, saídas, comissões e saldo. É a melhor fonte para perceber para onde vai o dinheiro.
Na prática: Ao analisar o extracto do mês, é possível descobrir uma comissão de manutenção ou uma subscrição que já não se usa.
Ver também: Comissões bancárias, Fluxo de caixa pessoal, Saldo
Instrumentos do Banco de Moçambique que permitem aos bancos depositar excedentes de dinheiro ou pedir dinheiro emprestado ao banco central, de um dia para o outro, a taxas definidas. Funcionam como limites inferior e superior das taxas do mercado interbancário.
Na prática: Um banco com excesso de dinheiro pode depositá-lo no banco central à taxa da facilidade de depósito; um banco com falta de dinheiro pode pedir emprestado à taxa da facilidade de cedência.
Ver também: Taxa MIMO, Mercado interbancário, Banco Central
Operação em que a empresa vende as suas facturas a receber a uma instituição financeira e recebe o dinheiro mais depressa, com um desconto. Ajuda a resolver falta de dinheiro, mas tem custos.
Na prática: Uma empresa com 100.000 MT em facturas a 60 dias pode receber 95.000 MT já, cedendo as facturas a uma entidade financeira, em vez de esperar dois meses.
Ver também: Contas a receber e contas a pagar, Fluxo de caixa empresarial, Capital de giro
Documento que comprova uma venda ou a prestação de um serviço, indicando o valor, o IVA e os dados das partes. Exigir factura protege o consumidor e ajuda o negócio a provar receitas e despesas.
Na prática: Ao comprar uma máquina de 45.000 MT para o negócio, a factura serve de prova da despesa e da garantia.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Contas a receber e contas a pagar
Pessoa que se compromete a pagar a dívida de outra se esta não a cumprir. Ser fiador é uma responsabilidade séria, porque o património do fiador pode ser afectado.
Na prática: Se um amigo lhe pede que seja fiador de um empréstimo de 50.000 MT e deixa de pagar, o banco pode cobrar esse valor a si.
Ver também: Garantia, Incumprimento
Área que estuda como as emoções e os vícios de raciocínio influenciam as decisões de dinheiro, levando muitas vezes a escolhas que contrariam a lógica.
Na prática: Compreender que se vende por medo quando o mercado cai ajuda a evitar decisões precipitadas.
Ver também: Aversão à perda, Efeito de manada, Gratificação imediata
Forma de financiamento em que muitas pessoas contribuem com pequenas quantias para um projecto, geralmente através de plataformas na Internet.
Na prática: Um projecto social pode juntar centenas de pequenas contribuições em vez de depender de um único financiador.
Ver também: Fintech, Investimento
Empresa que usa tecnologia para oferecer serviços financeiros, como pagamentos, crédito ou investimento, muitas vezes de forma mais simples e acessível.
Na prática: Uma aplicação que permite pedir um pequeno crédito pelo telemóvel, sem ir a uma agência, é um exemplo de fintech.
Ver também: Dinheiro móvel, Microcrédito
Movimento de entradas e saídas de dinheiro de um negócio ao longo do tempo. Um negócio pode ser lucrativo no papel e falhar por falta de dinheiro disponível na hora de pagar.
Na prática: Se os clientes pagam ao fim de 60 dias mas os fornecedores têm de ser pagos em 15, o negócio pode ficar sem dinheiro mesmo com vendas altas.
Ver também: Capital de giro, Contas a receber e contas a pagar
Diferença entre o dinheiro que entra e o dinheiro que sai num período. Se for positivo, sobra dinheiro; se for negativo, gasta-se mais do que se ganha e será preciso cobrir a diferença com poupança ou dívida.
Na prática: Se recebeu 25.000 MT e gastou 27.000 MT, o fluxo de caixa do mês foi negativo em 2.000 MT.
Ver também: Orçamento pessoal, Receita, Despesa
Declaração mensal que a entidade empregadora apresenta ao INSS com os salários pagos, para calcular as contribuições devidas. O incumprimento dos prazos pode gerar penalizações.
Na prática: Uma empresa que se esquece de entregar a folha de remunerações ao INSS no prazo arrisca-se a multas e a problemas nos direitos dos seus trabalhadores.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Contribuição para a segurança social, Calendário fiscal
Processo de definir o preço a que se vende um produto ou serviço, tendo em conta os custos, a margem pretendida, os preços da concorrência e o que o cliente está disposto a pagar.
Na prática: Um pasteleiro cujos custos por bolo somam 90 MT e que quer uma margem de 25% sobre o preço de venda deve vender a 120 MT, porque 25% de 120 MT são 30 MT.
Ver também: Markup, Margem de lucro, Custos fixos e custos variáveis
Parte do prejuízo que fica sempre a cargo do segurado em cada sinistro. Franquias maiores reduzem o prémio, mas exigem ter dinheiro de reserva.
Na prática: Com uma franquia de 5.000 MT e um dano de 30.000 MT, a seguradora paga 25.000 MT e o segurado paga 5.000 MT.
Ver também: Sinistro, Prémio, Fundo de emergência
Fundo público moçambicano, lançado em Julho de 2025, que concede empréstimos a juro reduzido a pessoas e pequenos negócios sem acesso a crédito bancário, para financiar projectos geradores de emprego e rendimento a nível distrital e municipal. Não é um subsídio a fundo perdido: o dinheiro tem de ser devolvido, com uma taxa de juro de 5% e prazos de reembolso entre 12 e 24 meses.
Na prática: Um jovem com uma ideia de negócio de avicultura pode candidatar-se ao FDEL e, se aprovado, receber entre 20.000 e 200.000 MT a título individual, a devolver em até dois anos com juro de 5%.
Ver também: Operador de microcrédito, Capital semente, Plano de negócios
Reserva de dinheiro guardada num local de fácil acesso para imprevistos, como doença, perda de emprego ou uma avaria grave. Uma orientação muito usada é acumular o equivalente a três a seis meses de despesas essenciais.
Na prática: Se as despesas essenciais são 12.000 MT por mês, um fundo de emergência entre 36.000 MT e 72.000 MT permite enfrentar alguns meses sem rendimento sem recorrer a dívidas.
Ver também: Poupança, Liquidez, Despesa fixa
Leia mais no blog: Como Criar Um Fundo de Emergência Enquanto Paga as Dívidas ↗
Entidade pública que protege os depositantes, reembolsando os depósitos até um limite fixado por lei se um banco participante deixar de conseguir devolver o dinheiro aos clientes. Em Moçambique, foi criado em 2010 e funciona em articulação com o Banco de Moçambique.
Na prática: Se um banco for encerrado por insolvência, o FGD garante o reembolso dos depósitos abrangidos até ao limite legal, e por isso convém conhecer esse limite antes de concentrar grandes quantias num só banco.
Ver também: Depósito a prazo, Banco Central, Banco comercial
Fundo de investimento que procura reproduzir o desempenho de um índice, e que é negociado em bolsa como se fosse uma acção. Oferece diversificação a baixo custo.
Na prática: Comprar uma unidade de um fundo que replica um índice permite ter, numa só operação, uma pequena parte de muitas empresas.
Ver também: Fundo de investimento, Índice bolsista, Gestão passiva e gestão activa
Veículo que junta dinheiro de muitos investidores para o aplicar em conjunto num leque diversificado de activos, gerido por profissionais. Cada investidor detém uma parte proporcional.
Na prática: Com um montante pequeno, é possível ter exposição a vários activos ao mesmo tempo através de um fundo, em vez de comprar cada um separadamente.
Ver também: Diversificação, Valores mobiliários
Conjunto de dinheiro reunido através de contribuições de trabalhadores e empresas, investido para pagar pensões complementares no futuro.
Na prática: Uma empresa pode criar um fundo de pensões para que os seus trabalhadores tenham um rendimento adicional na reforma, além da pensão pública.
Ver também: Reforma, Sistema de repartição e de capitalização
Operações em que duas empresas se juntam numa só, as fusões, ou em que uma compra outra, as aquisições. Procuram ganhar dimensão, entrar em novos mercados ou reduzir custos.
Na prática: Uma empresa que compra o principal concorrente para aumentar a sua quota de mercado está a fazer uma aquisição.
Ver também: Oferta pública de aquisição (OPA), Avaliação de empresas (valuation)
Contrato em que duas partes acordam comprar e vender um activo a um preço fixado hoje, numa data futura. Protege contra variações de preço, mas obriga as duas partes a cumprir.
Na prática: Um agricultor pode fixar hoje o preço a que venderá a colheita daqui a seis meses, garantindo um valor mesmo que o mercado caia.
Ver também: Derivado financeiro, Cobertura de risco
Bem ou compromisso oferecido ao banco para reduzir o seu risco caso o cliente não pague, como um imóvel, um veículo, um depósito ou um fiador.
Na prática: Ao pedir um crédito elevado, o banco pode exigir uma casa como garantia e, se o cliente não pagar, tem o direito de a executar.
Ver também: Fiador, Hipoteca, Incumprimento
Compromisso do banco de pagar a um terceiro se o cliente não cumprir uma obrigação, como pagar a um fornecedor ou concluir uma obra. O cliente paga uma comissão ao banco por este serviço.
Na prática: Uma construtora pode apresentar uma garantia bancária para provar que vai concluir a obra, e o dono da obra recebe o valor da garantia se a construtora falhar.
Ver também: Garantia, Comissões bancárias, Fiador
Mecanismo usado por muitos operadores de microcrédito em que um pequeno grupo de clientes garante, uns pelos outros, o pagamento dos empréstimos de todos. Se um elemento do grupo não pagar, os restantes ficam pressionados a cobrir a falta, o que substitui a garantia física que a maioria dos clientes de microcrédito não tem para oferecer.
Na prática: Num grupo de cinco vendedoras de mercado que pedem micro-empréstimos em conjunto, se uma delas atrasar o pagamento, as outras quatro têm de ajudar a cobrir a prestação para o grupo continuar a ter acesso a novos empréstimos.
Ver também: Operador de microcrédito, Fiador, Garantia
Na gestão passiva, o fundo limita-se a copiar um índice, com custos baixos; na gestão activa, os gestores escolhem os investimentos na tentativa de superar o mercado, o que costuma custar mais e nem sempre resulta.
Na prática: Um fundo que cobra mais por ter gestores activos só compensa se, de forma consistente, render mais do que um fundo que apenas copia o índice.
Ver também: Fundo de índice (ETF), Comissão de gestão
Valor que se paga a mais, ao comprar uma empresa, do que o valor dos seus activos menos as dívidas. Reflecte coisas como a reputação, a clientela e a localização.
Na prática: Se uma empresa tem activos líquidos de 1.000.000 MT e é comprada por 1.400.000 MT, os 400.000 MT adicionais correspondem a goodwill.
Ver também: Activos intangíveis, Avaliação de empresas (valuation)
Conjunto de regras e práticas que definem como uma empresa é dirigida e controlada, e como se protegem os interesses dos sócios, dos credores e dos trabalhadores. Uma boa governação aumenta a confiança dos investidores.
Na prática: Uma empresa que tem contas auditadas, um conselho de administração independente e regras claras para os sócios transmite mais confiança a quem quer investir.
Ver também: Auditoria, Accionista, Conformidade (compliance)
Preferência por recompensas imediatas em vez de benefícios maiores no futuro. É uma das causas mais comuns da falta de poupança.
Na prática: Comprar um telemóvel novo hoje, em vez de guardar esse dinheiro para um fundo de emergência, é um exemplo de gratificação imediata.
Ver também: Poupança, Compra por impulso
Grupo comunitário, normalmente apoiado por uma organização não-governamental, em que os membros poupam regularmente numa caixa comum e podem pedir emprestado desse fundo, com regras escritas, livro de registo e eleição de responsáveis. É parecido ao xitique tradicional, mas mais estruturado e com acompanhamento técnico externo.
Na prática: Numa aldeia rural, um grupo de vinte pessoas apoiado por uma ONG pode reunir-se semanalmente, contribuir 50 MT cada um para a caixa do grupo, e emprestar esse dinheiro a membros que precisem, dividindo o excedente no fim do ciclo.
Ver também: Xitique, Caixa comunitária de poupança e crédito, Cooperativa de crédito
Conjunto de bens e dívidas deixados por uma pessoa falecida aos seus herdeiros. Sem organização, pode gerar conflitos familiares e atrasos.
Na prática: Uma família que não sabe que contas e dívidas o falecido tinha enfrenta mais dificuldades para organizar a herança.
Ver também: Testamento, Planeamento sucessório
Garantia em que um imóvel fica associado ao pagamento de um empréstimo. O proprietário continua a usar a casa, mas, se falhar os pagamentos, o banco pode vendê-la para recuperar o dinheiro.
Na prática: Quem compra casa com crédito à habitação constitui normalmente uma hipoteca sobre o próprio imóvel a favor do banco.
Ver também: Crédito à habitação, Garantia, Registo predial
Tempo durante o qual se pretende manter um investimento antes de precisar do dinheiro. Quanto mais longo, maior a capacidade de suportar oscilações.
Na prática: Para uma meta daqui a seis meses, um investimento muito volátil é imprudente; para uma meta daqui a vinte anos, as oscilações de curto prazo perdem importância.
Ver também: Volatilidade, Alocação de activos
Bens duradouros que a empresa usa na sua actividade e não pretende vender, como terrenos, edifícios, veículos e máquinas. Perdem valor com o uso, por isso são depreciados.
Na prática: Para uma padaria, o forno e a carrinha de entregas fazem parte do imobilizado.
Ver também: Depreciação, Activo corrente e activo não corrente, Activos intangíveis
Terreno, casa, apartamento ou outra construção fixa. Costuma ser o maior investimento de uma família, tem pouca liquidez e implica custos, como impostos, manutenção e seguros.
Na prática: Ao pensar em comprar um imóvel, convém somar ao preço os impostos, as despesas de registo e a manutenção.
Ver também: Liquidez, Imposto Predial Autárquico (IPRA), Arrendamento
Importar é comprar bens ou serviços ao estrangeiro; exportar é vender bens ou serviços ao estrangeiro.
Na prática: Um comerciante que traz roupa de outro país está a importar; um agricultor que vende castanha de caju para fora está a exportar.
Ver também: Balança comercial, Direitos aduaneiros
Pagamento obrigatório ao Estado, sem contrapartida directa e individual, destinado a financiar serviços públicos como saúde, educação e infra-estruturas.
Na prática: Parte do que se paga em impostos regressa à sociedade sob a forma de escolas, hospitais e estradas.
Ver também: Política fiscal, Contribuinte, Autoridade Tributária de Moçambique (AT)
Imposto anual pago pelos proprietários de veículos ao município. O valor depende do tipo de veículo e existe um prazo de pagamento, que costuma ser no início do ano.
Na prática: Quem tem um carro deve pagar este imposto dentro do prazo, para evitar multas e juros.
Ver também: Imposto, Seguro automóvel, Multas e juros por atraso fiscal
Imposto pago na transferência de imóveis, nas opções de compra e nos arrendamentos de longa duração. A taxa geral é de 2%, e sobe para 10% se o comprador ou os seus accionistas residirem num paraíso fiscal. Podem aplicar-se ainda impostos municipais.
Na prática: Ao comprar um imóvel de 3.000.000 MT, o SISA à taxa de 2% corresponde a 60.000 MT, valor que deve entrar no orçamento da compra.
Ver também: Imóvel, Escritura, Registo predial
Imposto que incide sobre certos documentos e actos, como contratos e algumas operações financeiras.
Na prática: Alguns contratos e operações bancárias podem ter imposto do selo, que deve ser considerado no custo total.
Ver também: Imposto, Custo total do crédito
Imposto cobrado pelos municípios aos residentes com idades entre os 18 e os 60 anos. O valor é fixado por cada município a partir de uma percentagem do salário mínimo nacional mais elevado.
Na prática: Todos os anos, o residente numa cidade com município paga este imposto na respectiva câmara municipal, onde tem o domicílio fiscal.
Ver também: Imposto, Imposto Predial Autárquico (IPRA), Taxa de Actividade Económica
Imposto municipal sobre a propriedade de imóveis, cobrado pelas autarquias.
Na prática: Um proprietário que não paga o imposto predial do seu imóvel pode ter de pagar multas e juros mais tarde.
Regime fiscal simplificado pensado para pequenos negócios e actividades de baixo volume de facturação, com regras mais simples de cálculo e de pagamento. Com a reforma fiscal em vigor desde 2026, passou a ter taxas progressivas consoante os escalões de facturação.
Na prática: Um pequeno comerciante com poucos empregados pode ficar abrangido pelo regime simplificado, o que reduz a burocracia fiscal, mas deve confirmar o escalão em que se enquadra.
Ver também: Economia informal, Contribuinte, Taxa de Actividade Económica
Imposto que incide sobre a produção ou a importação de certos produtos, como bebidas alcoólicas, tabaco e veículos, tanto para arrecadar receita como para desencorajar consumos considerados nocivos. É cobrado além do IVA.
Na prática: Um produto sujeito a ICE fica mais caro do que um semelhante que não o pague, porque o imposto é acrescentado ao preço.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Imposto, Direitos aduaneiros
Imposto cobrado sobre os lucros das empresas. Não incide sobre o que a empresa vende, mas sobre o que ganha depois de deduzir os custos aceites pela lei fiscal.
Na prática: Duas empresas com as mesmas vendas podem pagar IRPC diferente se os seus lucros forem diferentes.
Ver também: Lucro, Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA)
Imposto cobrado sobre os rendimentos das pessoas, como salários, rendas e outros ganhos. Nos salários, é habitualmente retido pela entidade empregadora antes do pagamento, e as taxas dependem dos escalões de rendimento fixados por lei.
Na prática: O IRPS descontado no recibo de salário é um dos motivos pelos quais o salário líquido é menor do que o bruto.
Ver também: Retenção na fonte, Salário líquido, Salário bruto
Imposto sobre o consumo, cobrado em cada fase da cadeia de produção e venda, e suportado no fim pelo consumidor. Em Moçambique, a taxa geral é de 16%, com uma taxa reduzida de 5% para certos serviços, como o ensino e a saúde prestados por estabelecimentos privados.
Na prática: Um produto que custa 1.000 MT sem IVA passa a custar 1.160 MT com IVA a 16%.
Ver também: Imposto, Factura, IVA liquidado e IVA dedutível, Taxa reduzida do IVA
Benefícios concedidos pelo Estado a projectos de investimento aprovados, como reduções de imposto, deduções e isenção de direitos aduaneiros na importação de equipamento, para atrair investimento e criar emprego. Em regra, exigem o registo prévio do projecto junto da entidade pública de promoção do investimento.
Na prática: Uma fábrica que compra máquinas novas pode beneficiar de deduções ou de isenção de direitos na importação do equipamento, se o projecto estiver aprovado nos termos da lei.
Ver também: Isenção fiscal, Direitos aduaneiros, Zona económica especial
Acesso de toda a população, incluindo quem vive longe das cidades ou tem baixos rendimentos, a serviços financeiros úteis e acessíveis, como contas, pagamentos, crédito, poupança e seguros. O dinheiro móvel e os agentes bancários têm ajudado a alargá-lo.
Na prática: Uma pessoa numa localidade sem agência que passa a poupar e a receber pagamentos pelo telemóvel entrou no sistema financeiro.
Ver também: Dinheiro móvel, Agente bancário, Microcrédito
Situação em que o devedor deixa de pagar as prestações no prazo combinado. Pode gerar juros de mora, cobrança de despesas e um registo negativo que dificulta futuros créditos.
Na prática: Quem falha várias prestações seguidas de um crédito pode ver o banco comunicar o atraso à Central de Risco de Crédito.
Ver também: Juros de mora, Central de Risco de Crédito, Reestruturação de dívida
Situação em que os rendimentos vindos de investimentos, negócios ou rendas cobrem as despesas do dia a dia, sem depender de um salário.
Na prática: Se as despesas são 15.000 MT por mês e os investimentos e as rendas geram esse valor, a pessoa atingiu a independência financeira.
Ver também: Rendimento passivo, Reforma
Indicador que resume o desempenho de um conjunto de acções e mostra se o mercado, no seu conjunto, está a subir ou a descer.
Na prática: Se o índice sobe durante vários meses, isso indica que, em média, as acções incluídas nele valorizaram.
Ver também: Bolsa de valores, Mercado em alta e em baixa
Indicador que acompanha a evolução do preço de um conjunto de produtos e serviços consumidos pelas famílias, como alimentos, transportes, habitação e saúde. É a principal medida usada para calcular a inflação e, em Moçambique, é divulgado pelo Instituto Nacional de Estatística (INE).
Na prática: Se o cesto de referência custava 100 unidades no ano passado e custa 105 este ano, o IPC indica uma inflação de 5% nesse período.
Ver também: Inflação, Poder de compra
Percentagem dos prémios cobrados que a seguradora paga em indemnizações. Um valor muito alto indica que a seguradora paga quase tudo o que recebe e pode ter de subir os preços.
Na prática: Se uma seguradora recebe 100 milhões de MT em prémios e paga 70 milhões em sinistros, o índice de sinistralidade é de 70%.
Ver também: Prémio, Sinistro, Seguradora
Aumento geral e contínuo dos preços de bens e serviços numa economia, o que faz com que a mesma quantia de dinheiro compre cada vez menos coisas. É normalmente medida pela variação anual do Índice de Preços no Consumidor.
Na prática: Se um saco de arroz custava 900 MT há um ano e hoje custa 990 MT, o preço subiu 10%, e o salário tem de crescer ao mesmo ritmo apenas para manter o mesmo nível de vida.
Ver também: Poder de compra, Índice de Preços no Consumidor (IPC), Deflação, Rentabilidade real
Leia mais no blog: Como a Inflação Afecta o Orçamento dos Moçambicanos ↗
Tendência para aumentar os gastos sempre que o rendimento sobe, de modo que a capacidade de poupar não melhora.
Na prática: Quem passa de 20.000 MT para 30.000 MT de salário e gasta tudo em vez de poupar parte do aumento continua sem reserva financeira.
Ver também: Poupança, Taxa de poupança
Situação em que uma pessoa ou empresa não consegue pagar as suas dívidas à medida que vencem, ou em que as dívidas superam o valor de tudo o que possui. Pode levar a um processo legal para reestruturar ou liquidar o negócio.
Na prática: Uma empresa que deixa de conseguir pagar salários e fornecedores há vários meses está a caminho da insolvência.
Ver também: Passivo, Incumprimento, Reestruturação de dívida
Verificação feita pela administração fiscal à contabilidade, às facturas e às declarações de um contribuinte, para confirmar que os impostos foram bem calculados e pagos. Manter os documentos organizados torna o processo mais simples.
Na prática: Um comerciante que guarda todas as facturas e os extractos do ano consegue responder rapidamente a um pedido de esclarecimentos do fisco.
Ver também: Autoridade Tributária de Moçambique (AT), Contribuinte, Factura
As instituições de crédito, como os bancos, podem receber depósitos do público e conceder crédito; as sociedades financeiras exercem algumas actividades financeiras, como o leasing, mas não recebem depósitos do público.
Na prática: Um banco pode abrir contas de depósito; uma sociedade que apenas faz locação financeira de equipamentos não pode aceitar depósitos.
Ver também: Banco comercial, Locação financeira (leasing), Supervisão bancária
Instituição pública moçambicana responsável pela investigação científica na área agrária, incluindo o desenvolvimento de sementes melhoradas e mais resistentes à seca, técnicas de cultivo e recomendações técnicas para os agricultores. O seu trabalho influencia directamente a produtividade e, por isso, o rendimento de quem vive da agricultura.
Na prática: Um agricultor que usa uma variedade de milho mais resistente à seca, desenvolvida com apoio do IIAM, tem maior probabilidade de ter uma boa colheita mesmo num ano de chuvas irregulares.
Ver também: Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário (PEDSA), Extensão rural, Agricultura de subsistência e agricultura comercial
Entidade pública que regula e fiscaliza a actividade seguradora em Moçambique. Antes de contratar um seguro, convém confirmar se a seguradora e o mediador estão autorizados.
Na prática: Ao receber uma proposta de seguro por telefone, pode confirmar junto do ISSM se a entidade que a faz está devidamente autorizada.
Ver também: Seguro, Corretor de seguros
Entidade pública que gere o sistema de segurança social obrigatório dos trabalhadores por conta de outrem em Moçambique. Tanto o trabalhador como a entidade empregadora fazem contribuições mensais, calculadas sobre a remuneração.
Na prática: O desconto para o INSS que aparece no recibo de salário conta para os futuros subsídios e para a pensão de reforma do trabalhador.
Ver também: Contribuição para a segurança social, Pensão de reforma, Salário bruto
Pessoa singular que investe o seu próprio dinheiro, em quantias normalmente pequenas, em comparação com as instituições.
Na prática: Um professor que compra 100 acções com as suas poupanças é um investidor de retalho.
Ver também: Investidor institucional, Perfil de investidor
Organização que investe grandes quantias em nome de outros, como bancos, seguradoras, fundos de pensões e fundos de investimento. As suas decisões podem mexer com os preços do mercado.
Na prática: Um fundo de pensões que compra muitas Obrigações do Tesouro é um investidor institucional.
Ver também: Fundo de pensões, Fundo de investimento, Investidor de retalho
Pessoa que investe o seu dinheiro numa empresa nova, muitas vezes em troca de uma parte do capital, e que frequentemente oferece também experiência e contactos. Assume o risco de perder tudo.
Na prática: Um empresário experiente que investe 500.000 MT numa startup e passa a orientar os fundadores é um investidor-anjo.
Ver também: Capital semente, Startup, Capital de risco
Aplicação de dinheiro, tempo ou recursos hoje, na expectativa de obter um retorno maior no futuro. Envolve sempre algum risco e, quanto maior o retorno esperado, maior tende a ser o risco.
Na prática: Comprar equipamento para um pequeno negócio, abrir um depósito a prazo ou comprar acções são formas diferentes de investir, cada uma com um nível de risco distinto.
Ver também: Risco, Retorno, Diversificação
O CAPEX é o dinheiro gasto em bens duradouros que servem vários anos, como máquinas e edifícios; o OPEX é o gasto corrente para manter o negócio a funcionar, como salários, renda e electricidade.
Na prática: Comprar uma máquina de 200.000 MT é CAPEX; pagar todos os meses a electricidade para a fazer funcionar é OPEX.
Ver também: Imobilizado, Despesa fixa, Custos fixos e custos variáveis
Estratégia de investir um valor fixo em intervalos regulares, independentemente do preço do momento. Reduz o risco de investir tudo no pior momento e cria disciplina.
Na prática: Investir 2.000 MT por mês durante um ano compra mais unidades quando o preço desce e menos quando sobe, o que tende a equilibrar o preço médio.
Ver também: Poupança, Volatilidade, Pague-se primeiro
Nas isenções totais, ou taxa zero, o vendedor não cobra IVA mas pode recuperar o IVA que pagou nas compras, como acontece com as exportações; nas isenções parciais, também não cobra IVA, mas não pode recuperar o que pagou.
Na prática: Um exportador tem taxa zero e pode pedir de volta o IVA das suas compras; um serviço com isenção parcial não permite recuperar o IVA suportado.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), IVA liquidado e IVA dedutível, Taxa reduzida do IVA
Situação em que a lei dispensa determinado rendimento, bem ou pessoa de pagar um imposto. É totalmente legal, ao contrário da evasão fiscal.
Na prática: Certos produtos essenciais ou certas entidades podem estar isentos de imposto, nas condições previstas na lei.
Ver também: Evasão fiscal, Dedução fiscal
O IVA liquidado é o que a empresa cobra aos clientes nas vendas; o IVA dedutível é o que pagou aos fornecedores nas compras. No fim do período, entrega ao Estado a diferença. Para deduzir, é preciso ter facturas válidas, emitidas em nome da empresa.
Na prática: Se cobrou 16.000 MT de IVA nas vendas do mês e pagou 6.000 MT de IVA nas compras, entrega ao Estado 10.000 MT.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Factura, Reembolso de IVA
Desde a reforma fiscal em vigor a partir de 2026, os bens e serviços digitais, como programas informáticos, música, filmes, jogos e ensino à distância, passaram a ser tributados em Moçambique quando o comprador está aqui domiciliado ou estabelecido, mesmo que o vendedor esteja no estrangeiro.
Na prática: Uma subscrição de um serviço de vídeo online paga a uma empresa estrangeira passa a estar dentro do âmbito do IVA moçambicano, nos termos da regulamentação.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Autoliquidação de IVA
Preço do dinheiro no tempo. É o valor pago por quem recebe um empréstimo, ou recebido por quem empresta ou deposita dinheiro, e exprime-se normalmente como percentagem do capital por ano.
Na prática: Se pedir 10.000 MT emprestados a 20% ao ano, pagará 2.000 MT de juros por cada ano em que o capital estiver em dívida.
Ver também: Taxa de juro, Juro simples, Juro composto
Juro calculado sobre o capital inicial e também sobre os juros já acumulados, o que faz o dinheiro crescer cada vez mais depressa com o tempo. Ajuda quem investe e prejudica quem se endivida.
Na prática: 10.000 MT a 10% ao ano em juro composto passam a 11.000 MT ao fim de um ano, 12.100 MT ao fim de dois e 13.310 MT ao fim de três, mais do que os 13.000 MT do juro simples.
Ver também: Juro simples, Regra dos 72, Reforma
O juro credor é o que o banco paga ao cliente pelos depósitos; o juro devedor é o que o cliente paga ao banco pelos empréstimos e descobertos. O banco ganha sobretudo com a diferença entre os dois.
Na prática: Imagine uma conta poupança que paga 4% ao ano, que é o juro credor, e um descoberto que cobra 25% ao ano, que é o juro devedor.
Ver também: Spread, Descoberto bancário, Conta poupança
Juro calculado sempre sobre o capital inicial, sem juntar os juros já ganhos. O crescimento é linear.
Na prática: 10.000 MT a 10% ao ano em juro simples rendem 1.000 MT em cada ano, de modo que ao fim de três anos há 13.000 MT.
Ver também: Juro composto, Juro
Juros adicionais cobrados quando um pagamento se atrasa. São calculados sobre o valor em atraso e somam-se ao juro normal do contrato.
Na prática: Se se atrasar a pagar uma prestação de 5.000 MT, o banco pode cobrar um valor extra por cada dia de atraso.
Ver também: Incumprimento, Prestação
Lei moçambicana que estabelece as regras gerais para a criação e o funcionamento de cooperativas no país, incluindo as de crédito e as agrícolas. Mais de uma década depois de aprovada, ainda não tem regulamento próprio totalmente em vigor, o que na prática torna o processo de legalizar uma cooperativa mais lento e burocrático do que o de registar outro tipo de negócio.
Na prática: Um grupo de camponeses que queira formalizar-se como cooperativa agrícola para vender em conjunto e aceder a crédito tem de seguir os procedimentos desta lei, apesar das dificuldades burocráticas frequentemente apontadas por quem já passou pelo processo.
Ver também: Cooperativa agrícola, Cooperativa de crédito
Lei moçambicana que regula a constituição, o funcionamento e a supervisão de bancos, microbancos, cooperativas de crédito e outras sociedades financeiras no país. Define, entre outras coisas, os requisitos de capital, as regras de licenciamento e os poderes de supervisão do Banco de Moçambique sobre estas instituições.
Na prática: Quando o Banco de Moçambique fecha ou multa um operador financeiro por funcionar sem autorização, está normalmente a aplicar regras previstas nesta lei.
Ver também: Supervisão bancária, Instituição de crédito e sociedade financeira, Microbanco
Sistema em que o Estado vende títulos da dívida pública a quem oferece as melhores condições, normalmente através de instituições autorizadas. O resultado do leilão ajuda a perceber que taxa de juro o mercado exige ao Estado.
Na prática: Quando a procura por títulos num leilão é fraca, o Estado pode ter de aceitar pagar taxas mais altas para conseguir financiar-se.
Ver também: Bilhetes do Tesouro, Obrigações do Tesouro, Dívida pública
Facilidade e rapidez com que um bem pode ser convertido em dinheiro sem perder muito valor. O dinheiro vivo é o mais líquido; um terreno ou uma casa são pouco líquidos, porque demoram a vender.
Na prática: Uma conta poupança permite levantar o dinheiro no próprio dia, por isso tem elevada liquidez; um imóvel pode demorar meses a vender.
Ver também: Fundo de emergência, Imóvel, Depósito a prazo
Leia mais no blog: Liquidez: O Que Significa no Dia-a-Dia (e Por Que Pode Mudar a Sua Vida Financeira) ↗
Capacidade de compreender e usar conceitos financeiros, como juros, inflação, risco e diversificação, para tomar boas decisões no dia a dia.
Na prática: Quem consegue comparar dois créditos pelo custo total, e não apenas pela prestação, revela literacia financeira.
Ver também: Educação financeira, Custo total do crédito
Contrato em que uma entidade financeira compra um bem, como um veículo ou uma máquina, e o aluga a uma empresa por um prazo, com a possibilidade de a empresa ficar com ele no fim, pagando um valor residual.
Na prática: Em vez de comprar uma carrinha de uma só vez, uma empresa paga prestações mensais e pode ficar com ela no final do contrato.
Ver também: Aluguer operacional (renting), Valor residual, Crédito
O que resta das receitas depois de pagar todos os custos. Sem lucro sustentável, o negócio não sobrevive.
Na prática: Se vender 80.000 MT num mês e gastar 62.000 MT em custos, o lucro é de 18.000 MT.
Ver também: Margem de lucro, Demonstração de resultados
Parte do lucro da empresa que corresponde a cada acção, calculada dividindo o lucro líquido pelo número de acções.
Na prática: Uma empresa com lucro de 5.000.000 MT e 1.000.000 de acções tem um lucro por acção de 5 MT.
Ver também: Rácio preço/lucro, Dividendo
Parte dos lucros que a empresa não distribui aos sócios e mantém para crescer, pagar dívidas ou enfrentar tempos difíceis. Fazem parte do capital próprio.
Na prática: Se uma empresa lucra 100.000 MT e distribui 40.000 MT, os restantes 60.000 MT ficam como lucros retidos.
Ver também: Capital próprio, Taxa de distribuição de dividendos, Resultado líquido
Lucro obtido ao vender um activo por um preço superior ao de compra. Só se realiza quando a venda acontece e pode estar sujeito a imposto.
Na prática: Comprar acções por 10.000 MT e vendê-las por 12.500 MT gera uma mais-valia de 2.500 MT.
Ver também: Menos-valia, Retorno
Possibilidade de continuar a contribuir para o INSS, por vontade própria, depois de deixar de trabalhar por conta de outrem, para não perder tempo de contribuição nem direitos.
Na prática: Quem fica sem emprego durante algum tempo pode continuar a contribuir por conta própria, para que o tempo de contribuição para a reforma não pare de contar.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Pensão de velhice, Trabalhador por conta própria
A margem bruta é a percentagem que sobra das vendas depois de deduzir o custo das mercadorias vendidas; a margem líquida é a percentagem que sobra no fim, depois de todos os custos, juros e impostos.
Na prática: Se a empresa vende 100.000 MT, gasta 60.000 MT em mercadoria e fica com 8.000 MT de lucro final, a margem bruta é de 40% e a margem líquida é de 8%.
Ver também: Margem de lucro, Custo das mercadorias vendidas (CMV), Resultado líquido
Valor que cada unidade vendida deixa para cobrir os custos fixos e gerar lucro, depois de descontados os custos variáveis. É a base do cálculo do ponto de equilíbrio.
Na prática: Um produto vendido por 120 MT com custo variável de 70 MT tem uma margem de contribuição de 50 MT por unidade.
Ver também: Ponto de equilíbrio, Custos fixos e custos variáveis, Margem de lucro
Percentagem do valor de venda que fica como lucro. Ajuda a comparar produtos e negócios.
Na prática: Se vende por 200 MT e o custo total é de 150 MT, o lucro é de 50 MT e a margem é de 25%.
Percentagem acrescentada ao custo para chegar ao preço de venda. Não se confunde com a margem: o markup calcula-se sobre o custo, a margem calcula-se sobre o preço de venda.
Na prática: Um produto com custo de 150 MT vendido por 200 MT tem markup de 33,3% e margem de 25%.
Ver também: Margem de lucro
Ansiedade de perder uma oportunidade que outros parecem estar a aproveitar. Leva a decisões precipitadas, tanto em investimentos como em compras.
Na prática: Ver os amigos a falar de ganhos rápidos e investir sem perceber o negócio é um caso típico de FOMO.
Ver também: Efeito de manada, Especulação
Prejuízo obtido ao vender um activo por um preço inferior ao de compra.
Na prática: Comprar por 10.000 MT e vender por 8.000 MT significa uma menos-valia de 2.000 MT.
Ver também: Mais-valia, Risco
Estado mental em que a falta de dinheiro ocupa tanta atenção que dificulta o planeamento a longo prazo. Reconhecê-lo ajuda a criar sistemas simples, como as ordens permanentes, que protegem as decisões sob pressão.
Na prática: Quem vive de um mês para o outro tende a resolver apenas o problema urgente, e por isso as poupanças automáticas ajudam mais do que a força de vontade.
Ver também: Finanças comportamentais, Ordem permanente, Fundo de emergência
Mercado onde se compram e vendem moedas. Em Moçambique, funciona através dos bancos e das casas de câmbio autorizadas.
Na prática: Quando uma empresa precisa de dólares para pagar uma importação, compra-os no mercado cambial através do seu banco.
Ver também: Casa de câmbio, Taxa de câmbio
Mercado onde se negociam aplicações de médio e longo prazo, como acções e obrigações. Permite às empresas e ao Estado obter financiamento duradouro e aos investidores fazer o dinheiro render.
Na prática: Uma empresa que emite obrigações a dez anos para construir uma fábrica está a recorrer ao mercado de capitais.
Ver também: Mercado monetário, Bolsa de valores, Valores mobiliários
Leia mais no blog: Mercado de Capitais: O Que é e Como Investir Nele ↗
Um mercado em alta é um período prolongado de subida generalizada dos preços; um mercado em baixa é um período prolongado de descida. Os nomes vêm do touro, que ataca de baixo para cima, e do urso, que ataca de cima para baixo.
Na prática: Numa fase de mercado em baixa, o receio leva muitos investidores a vender, o que empurra os preços ainda mais para baixo.
Ver também: Volatilidade, Índice bolsista, Aversão à perda
Mercado em que os bancos emprestam dinheiro uns aos outros, normalmente por prazos muito curtos, para ajustar as suas necessidades de liquidez.
Na prática: Um banco que tem clientes a levantar mais dinheiro do que o previsto pode pedir emprestado a outro banco por alguns dias.
Ver também: Mercado monetário, Facilidade permanente de depósito e de cedência, Liquidez
Mercado onde se negociam aplicações financeiras de curto prazo, normalmente até um ano, como Bilhetes do Tesouro e empréstimos entre bancos. Serve para gerir a liquidez do sistema.
Na prática: Um banco com dinheiro parado pode emprestá-lo por alguns dias a outro banco que precise, e essa operação faz-se no mercado monetário.
Ver também: Mercado de capitais, Bilhetes do Tesouro, Liquidez
Mercado onde os valores mobiliários são vendidos pela primeira vez, directamente pelo emissor, como numa oferta pública inicial. O dinheiro vai para o emissor.
Na prática: Quando uma empresa emite acções novas para financiar um projecto, a venda inicial faz-se no mercado primário.
Ver também: Mercado secundário, Oferta Pública Inicial (IPO)
Leia mais no blog: Mercado Primário: O Que é, Como Funciona e Por Que Todo Investidor Precisa de Conhecer Este Conceito ↗
Mercado onde os investidores compram e vendem entre si valores já emitidos. O dinheiro passa de um investidor para outro, e não para a empresa.
Na prática: Quando um investidor vende as suas acções a outro através da bolsa, a operação faz-se no mercado secundário.
Ver também: Mercado primário, Liquidez
Leia mais no blog: Mercado Secundário: O Que é e Como Funciona ↗
Objectivo concreto de dinheiro, com valor e prazo definidos, como juntar uma entrada para uma casa ou capital para abrir um negócio. Metas claras tornam mais fácil manter a disciplina.
Na prática: Em vez de dizer que quer poupar mais, diga que quer juntar 60.000 MT em 12 meses, o que equivale a 5.000 MT por mês.
Ver também: Poupança, Orçamento pessoal
Moeda oficial de Moçambique, emitida pelo Banco de Moçambique. Divide-se em 100 centavos.
Na prática: Os preços, os salários e os impostos em Moçambique são normalmente expressos em meticais.
Ver também: Taxa de câmbio, Dólar americano (USD)
Estratégia que dá prioridade à dívida com a taxa de juro mais alta, mantendo o mínimo nas restantes. Em regra, é a que poupa mais dinheiro em juros, embora possa demorar mais a mostrar resultados.
Na prática: Se uma dívida cobra 30% ao ano e outra 15%, o dinheiro extra vai primeiro para a de 30%, porque é a que mais custa.
Ver também: Método da bola de neve, Taxa de juro
Estratégia de pagamento de dívidas que começa por liquidar a de menor valor, mantendo o mínimo nas outras, e depois usa o valor libertado para atacar a seguinte. Dá vitórias rápidas que reforçam a motivação.
Na prática: Quem tem dívidas de 3.000 MT, 10.000 MT e 40.000 MT começa por saldar a de 3.000 MT e transfere a prestação libertada para a de 10.000 MT.
Ver também: Método da avalanche, Consolidação de dívidas
Instituição de crédito de menor dimensão, licenciada pelo Banco de Moçambique com regras mais simples do que as de um banco comercial, vocacionada para servir famílias, pequenos negócios e zonas onde a banca tradicional tem pouca presença. Ao contrário do operador de microcrédito, o microbanco pode captar depósitos do público.
Na prática: Numa vila onde não há agência de um banco comercial, pode existir um microbanco que permite às famílias abrir uma conta poupança simples e levantar dinheiro sem ter de viajar até à cidade.
Ver também: Operador de microcrédito, Banco comercial, Inclusão financeira
Pequenos empréstimos dirigidos a pessoas de baixos rendimentos ou a pequenos negócios que não têm acesso à banca tradicional, muitas vezes concedidos por microfinanceiras e cooperativas.
Na prática: Uma vendedora de mercado pode pedir 15.000 MT para comprar mais stock e devolver o valor em prestações semanais.
Ver também: Economia informal, Xitique, Período de carência
Seguros de baixo custo e coberturas simples, dirigidos a pessoas de baixos rendimentos, muitas vezes vendidos por telemóvel ou em conjunto com outros serviços.
Na prática: Uma cobertura simples para despesas de funeral, paga em pequenas quantias, pode dar segurança a quem não conseguiria contratar um seguro tradicional.
Sanções aplicadas a quem entrega declarações ou paga impostos fora do prazo, ou os declara de forma incorrecta. Os valores e as regras estão previstos na lei fiscal e o custo pode ser bem superior ao imposto em atraso.
Na prática: Esquecer-se de pagar o IVA no prazo pode obrigar a pagar uma multa e juros, além do imposto que já era devido.
Ver também: Calendário fiscal, Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Inspecção tributária
Conjunto de regras internacionais sobre como as empresas devem registar e apresentar as suas contas, para que os números de empresas de países diferentes sejam comparáveis. Em Moçambique, servem de base ao sistema contabilístico do sector empresarial.
Na prática: Graças a estas normas, um investidor consegue comparar as contas de duas empresas de sectores parecidos sem ter de decifrar critérios diferentes.
Ver também: Sistema de Contabilidade para o Sector Empresarial (SCE), Balanço, Auditoria
Nota atribuída por agências especializadas, como a Moody's, a S&P ou a Fitch, que indica a capacidade de um Estado ou de uma empresa pagar as suas dívidas. Notas mais altas significam menos risco.
Na prática: Um Estado com uma nota de risco a descer tende a pagar juros mais altos quando quer pedir dinheiro emprestado.
Ver também: Risco de crédito, Dívida pública, Obrigação
Sequência de dígitos que identifica de forma única uma conta bancária e é usada para receber transferências. Convém confirmar sempre o número antes de enviar dinheiro, porque um erro pode ser difícil de reverter.
Na prática: Ao pedir a alguém que lhe transfira um pagamento, envia o NIB e o nome do titular da conta, para reduzir o risco de enganos.
Ver também: Transferência bancária, Código SWIFT
Número que identifica cada contribuinte, pessoa singular ou empresa, perante a Autoridade Tributária. É necessário em muitos actos, como abrir uma empresa, emitir facturas e declarar rendimentos.
Na prática: Quem quer abrir um pequeno negócio precisa de ter o NUIT antes de emitir a primeira factura.
Ver também: Autoridade Tributária de Moçambique (AT), Contribuinte, Factura
Título de dívida em que quem compra empresta dinheiro a um Estado ou a uma empresa e, em troca, recebe juros periódicos e o capital de volta no final. Em geral, oferece rendimentos mais previsíveis do que as acções.
Na prática: Uma empresa que precisa de financiar uma fábrica pode emitir obrigações e pagar juros aos investidores durante vários anos.
Ver também: Cupão, Obrigações do Tesouro, Valores mobiliários
Obrigação que não paga juros periódicos: é vendida abaixo do valor nominal e reembolsada pelo valor nominal no vencimento, sendo a diferença o rendimento do investidor.
Na prática: Comprar por 70.000 MT um título que devolve 100.000 MT daqui a cinco anos dá um ganho de 30.000 MT, sem cupões pelo caminho.
Ver também: Obrigação, Bilhetes do Tesouro, Valor nominal
Títulos de dívida de médio e longo prazo emitidos pelo Estado, que pagam juros periódicos e devolvem o capital no vencimento. Podem ser adquiridas por particulares através de instituições autorizadas.
Na prática: Quem compra uma obrigação do Tesouro empresta dinheiro ao Estado durante vários anos e recebe juros nas datas previstas.
Ver também: Obrigação, Bilhetes do Tesouro, Cupão
Leia mais no blog: Obrigações do Tesouro: O Investimento Seguro Que Rende Mais Que o Banco ↗
Princípio económico segundo o qual o preço de um bem depende da quantidade disponível, a oferta, e da vontade de o comprar, a procura. Se há muita procura e pouca oferta, o preço sobe; se há muita oferta e pouca procura, o preço desce.
Na prática: Numa altura em que os tomates escasseiam nos mercados, o preço sobe porque a procura continua alta e a oferta diminuiu.
Ver também: Inflação, Taxa de câmbio
Proposta feita a todos os accionistas de uma empresa cotada para comprar as suas acções, geralmente a um preço superior ao de mercado, com o objectivo de obter o controlo da empresa.
Na prática: Se a acção vale 50 MT no mercado e uma empresa propõe comprar todas as acções por 60 MT, essa proposta é uma OPA.
Ver também: Fusões e aquisições, Accionista
Primeira vez em que uma empresa vende acções ao público, passando a ser cotada em bolsa. Permite obter capital, mas obriga a maior transparência.
Na prática: Uma empresa familiar que deseja crescer pode abrir o capital ao público e passar a ter muitos accionistas.
Ver também: Mercado primário, Bolsa de valores
Contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um activo a um preço fixado, até uma certa data. O comprador paga um prémio por esse direito e, se não o exercer, perde apenas o prémio.
Na prática: Pagar 500 MT por uma opção que permite comprar uma acção a 50 MT dentro de três meses só compensa se o preço subir bem acima de 50 MT.
Ver também: Derivado financeiro, Risco
A operação corrente resulta do comércio e dos serviços, como pagar uma importação ou receber por uma exportação; a operação de capital envolve investimentos e empréstimos entre países. O Banco de Moçambique tem regras diferentes para cada tipo, e algumas operações de capital precisam de autorização.
Na prática: Pagar a um fornecedor estrangeiro por mercadoria importada é uma operação corrente; contrair um empréstimo no estrangeiro é uma operação de capital, e pode exigir registo ou autorização.
Ver também: Aviso do Banco de Moçambique, Importação e exportação, Mercado cambial
Compra e venda de títulos pelo banco central para aumentar ou reduzir o dinheiro disponível no sistema bancário. É uma forma de o banco central influenciar as taxas de juro e a inflação.
Na prática: Se o banco central vende títulos aos bancos, retira dinheiro do sistema e tende a fazer subir os juros de curto prazo.
Ver também: Política monetária, Banco Central, Mercado monetário
Entidade autorizada pelo Banco de Moçambique a conceder pequenos empréstimos a pessoas e negócios que normalmente não têm acesso ao crédito bancário tradicional, sem ser um banco nem um microbanco. Tem exigências de capital e supervisão mais leves do que uma instituição de crédito, mas está sujeita a registo obrigatório junto do Banco de Moçambique.
Na prática: Um pequeno comerciante que vende produtos no mercado e não consegue abrir conta num banco comercial pode conseguir um empréstimo de 5.000 MT junto de um operador de microcrédito registado, para repor o stock da banca.
Ver também: Microcrédito, Microbanco, Garantia solidária
Método em que cada metical do rendimento recebe uma função, de modo que receitas menos despesas, poupança e dívidas resulte em zero. Não significa que não sobra nada, significa que nada fica sem destino.
Na prática: Com 20.000 MT de rendimento, distribui-se todo o valor por rubricas, incluindo 3.000 MT para poupança, sem deixar quantias soltas a desaparecer.
Ver também: Orçamento pessoal
Leia mais no blog: Orçamento Base Zero: O Método de Controlo Total Para Quem Quer Saber Para Onde Vai Cada Metical ↗
Previsão, mês a mês ou semana a semana, das entradas e saídas de dinheiro de uma empresa. Mostra com antecedência os meses em que pode faltar dinheiro e permite preparar soluções.
Na prática: Um negócio de material escolar sabe que em janeiro gasta muito em stock e só recebe em fevereiro, e planeia um financiamento para esse intervalo.
Ver também: Tesouraria, Orçamento empresarial
Plano das receitas, dos custos e dos investimentos de uma empresa para um período futuro, normalmente um ano. Serve para orientar decisões e para comparar, mais tarde, o previsto com o que realmente aconteceu.
Na prática: Uma empresa que orçamentou 50.000 MT para marketing e gastou 80.000 MT percebe, ao comparar, que houve um desvio a analisar.
Ver também: Orçamento pessoal, Plano de negócios, Orçamento de tesouraria
Orçamento pessoal pensado ao nível do agregado familiar, juntando os rendimentos e as despesas de todas as pessoas que partilham as contas da casa, em vez de cada um planear o seu dinheiro isoladamente. Costuma exigir mais conversa e alinhamento entre os membros da família do que um orçamento individual, mas dá uma visão mais real da situação financeira do lar.
Na prática: Um casal que junta os seus dois salários num único orçamento familiar, com uma conversa mensal sobre para onde vai o dinheiro, tende a evitar mais conflitos financeiros do que se cada um gerisse o seu dinheiro sem nunca o partilhar com o outro.
Ver também: Orçamento pessoal, Regra 50/30/20, Meta financeira
Plano escrito que compara o que se espera receber com o que se pretende gastar e poupar num período, normalmente um mês. Serve para decidir, antes de gastar, para onde o dinheiro deve ir.
Na prática: Com um rendimento mensal de 20.000 MT, pode planear 10.000 MT para despesas essenciais, 6.000 MT para desejos e 4.000 MT para poupança e dívidas, e depois verificar se cumpriu.
Ver também: Receita, Despesa, Regra 50/30/20
Instrução dada à corretora para comprar ou vender um valor mobiliário, indicando a quantidade e o preço máximo ou mínimo aceite.
Na prática: Pode dar-se ordem para comprar 100 acções apenas se o preço não ultrapassar 40 MT cada, limitando o gasto a 4.000 MT.
A ordem de mercado é executada de imediato ao melhor preço disponível; a ordem limitada só é executada se o preço chegar ao valor que o investidor definiu, ou a um valor melhor. A primeira garante a execução, a segunda garante o preço.
Na prática: Quem quer comprar uma acção sem pagar mais de 40 MT dá uma ordem limitada a 40 MT, mesmo que isso signifique que a compra talvez não se realize hoje.
Ver também: Ordem de compra e de venda, Spread de compra e venda, Corretora
Ordem que só é activada quando o preço atinge um nível definido, geralmente para limitar perdas. Nem todos os mercados e corretoras oferecem este tipo de ordem, por isso convém confirmar antes de contar com ela.
Na prática: Quem comprou a 50 MT pode definir um stop a 45 MT para que a acção seja vendida automaticamente se o preço cair até esse valor.
Ver também: Ordem de compra e de venda, Menos-valia, Risco
Instrução dada ao banco para transferir automaticamente um valor em datas regulares, como a renda da casa ou uma poupança mensal.
Na prática: Programar uma ordem permanente de 2.500 MT para a conta poupança no dia seguinte ao do salário garante que a poupança acontece sem esforço.
Ver também: Pague-se primeiro, Transferência bancária, Poupança
Prestações adicionais de imposto que as empresas pagam ao longo do ano, calculadas segundo regras previstas na lei, e que também são deduzidas ao imposto final. Devem ser incluídas no planeamento de tesouraria.
Na prática: Uma empresa com pouca folga de tesouraria deve prever no orçamento os meses em que vencem os pagamentos por conta, para não ser apanhada de surpresa.
Ver também: Pagamento por conta, Orçamento de tesouraria
Menor valor que se pode pagar da factura do cartão sem ficar em incumprimento. O que fica por pagar continua a render juros, por isso pagar apenas o mínimo faz a dívida durar muito tempo.
Na prática: Se a factura é de 10.000 MT e se paga apenas o mínimo, a parte restante continua a acumular juros no mês seguinte.
Ver também: Cartão de crédito, Juro composto, Taxa de esforço
Entregas antecipadas de imposto sobre o rendimento das empresas, feitas em prestações ao longo do ano e depois descontadas ao imposto final. Evitam que o imposto seja pago todo de uma só vez.
Na prática: Uma empresa que espera lucros elevados paga parte do IRPC em prestações durante o ano e, na declaração anual, desconta o que já pagou.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC), Pagamento especial por conta
Princípio que consiste em separar a poupança e o investimento logo que o rendimento chega, antes de pagar os gastos livres. Assim, poupar deixa de depender da força de vontade no fim do mês.
Na prática: No dia do salário, transfere 3.000 MT para uma conta poupança separada e só depois organiza as restantes despesas.
Ver também: Poupança, Regra 50/30/20, Ordem permanente
Código numérico temporário, normalmente enviado por SMS, aplicação ou gerado por um dispositivo próprio, que serve para confirmar uma operação financeira e que deixa de funcionar depois de usado uma vez ou ao fim de alguns minutos. É uma camada extra de segurança para além da palavra-passe normal, usada tanto na banca como no dinheiro móvel.
Na prática: Ao fazer uma transferência bancária pela aplicação do telemóvel, pode receber um código OTP por SMS que tem de introduzir para confirmar a operação; se alguém lhe pedir esse código por telefone ou WhatsApp a dizer que é do banco, é quase sempre uma tentativa de fraude.
Ver também: Autenticação em dois passos, PIN, Phishing
Método contabilístico em que cada operação é registada duas vezes, como débito numa conta e crédito noutra, de forma que os totais fiquem sempre equilibrados. Ajuda a detectar erros e a ver de onde vem e para onde vai o dinheiro.
Na prática: Ao comprar mercadoria por 10.000 MT a pronto, o stock aumenta 10.000 MT e o dinheiro em caixa diminui os mesmos 10.000 MT, e os dois registos compensam-se.
Ver também: Débito e crédito na contabilidade, Contabilidade, Existências (stock)
Tudo o que uma pessoa ou empresa deve, como empréstimos, contas por pagar a fornecedores e impostos em atraso.
Na prática: Um empréstimo de 200.000 MT por pagar é um passivo do negócio.
Ver também: Activo, Capital próprio
O passivo corrente é o que tem de ser pago em menos de um ano, como fornecedores e prestações próximas; o passivo não corrente é o que só vence mais tarde, como um empréstimo a dez anos.
Na prática: Se uma empresa tem 60.000 MT de dívidas a pagar dentro de seis meses e um empréstimo de 500.000 MT a dez anos, as primeiras são passivo corrente e o segundo passivo não corrente.
Ver também: Passivo, Rácio de liquidez corrente, Activo corrente e activo não corrente
Conjunto de bens e direitos que uma pessoa possui, como dinheiro, imóveis, veículos, terrenos e investimentos.
Na prática: Uma família com uma casa, um carro e algumas poupanças tem esse conjunto como património.
Ver também: Património líquido, Activo
Valor de tudo o que se possui menos tudo o que se deve. É o melhor indicador da saúde financeira global e convém acompanhá-lo ao longo do tempo.
Na prática: Quem tem 800.000 MT em bens e 300.000 MT em dívidas tem um património líquido de 500.000 MT.
Ver também: Património, Activo, Passivo
Lista oficial que classifica as mercadorias por categorias e indica os direitos aduaneiros aplicáveis a cada uma. Cada produto importado tem de ser classificado na pauta.
Na prática: Ao importar um electrodoméstico, o despachante classifica o produto na pauta para saber a taxa de direitos que vai pagar.
Ver também: Direitos aduaneiros, Valor CIF, Despacho aduaneiro
Pensão atribuída a quem fica com uma incapacidade que o impede de trabalhar, nas condições previstas no regulamento e depois de cumprido um tempo mínimo de contribuições.
Na prática: Um trabalhador que, por doença grave, deixa de poder exercer a sua profissão pode pedir a pensão de invalidez, mediante avaliação.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Pensão de sobrevivência, Subsídio de doença
Pagamento periódico recebido depois de terminada a vida activa, atribuído a quem cumpre a idade e o tempo de contribuição exigidos por lei. Em muitos casos é inferior ao último salário, por isso é aconselhável poupar também por conta própria.
Na prática: Quem se reforma com uma pensão bem menor do que o último salário precisa de outras fontes de rendimento para manter o padrão de vida.
Ver também: Reforma, Taxa de substituição, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS)
Prestação atribuída a familiares de um contribuinte falecido, como o cônjuge e os filhos, dentro das condições previstas na lei.
Na prática: Quando um trabalhador contribuinte falece, a família pode ter direito a uma pensão que ajuda a manter parte do rendimento anterior.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Seguro de vida
Pensão paga pelo INSS a quem atinge a idade e o tempo de contribuição exigidos pelo regulamento. Corresponde à pensão de reforma do sistema obrigatório, e o valor depende do historial de remunerações e do tempo de contribuição.
Na prática: Quem contribuiu durante muitos anos e sobre salários mais altos tende a receber uma pensão mais elevada.
Ver também: Pensão de reforma, Reforma, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS)
Quantidade de produção agrícola que se perde entre a colheita e o consumo ou venda final, devido a más condições de armazenamento, transporte, pragas ou processamento tardio. A Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura (FAO) estima, a nível global, perdas pós-colheita entre 15% e 50% da produção, consoante a cultura e as condições de armazenamento, o que representa também uma perda directa de rendimento para o produtor.
Na prática: Um agricultor que guarda o milho num saco comum, exposto à humidade e a insectos, tende a perder uma parte maior da colheita do que outro que invista num silo metálico ou noutra forma de armazenamento adequado, mesmo que ambos tenham colhido a mesma quantidade.
Ver também: Cadeia de valor agrícola, Crédito agrário
Classificação da capacidade e da vontade de assumir risco de cada pessoa, normalmente conservador, moderado ou arrojado. Depende do rendimento, do prazo, da experiência e da tranquilidade perante perdas.
Na prática: Quem perde o sono se a aplicação cair 5% tem provavelmente um perfil conservador, mesmo que o rendimento lhe permitisse mais risco.
Ver também: Risco, Alocação de activos, Aversão à perda
Leia mais no blog: O Perfil de Investidor: O que é e Como Descobrir o Seu ↗
Intervalo inicial de um empréstimo durante o qual se paga apenas juros, ou nada, sem amortizar o capital. Dá tempo a um negócio para começar a gerar receitas, mas os juros continuam a contar.
Na prática: Um agricultor que pede crédito para uma campanha pode ter carência até à colheita e começar a pagar depois de vender.
Ver também: Crédito, Microcrédito, Amortização de dívida
Tempo inicial, depois de o seguro começar, durante o qual certas coberturas ainda não estão activas.
Na prática: Um seguro de saúde pode só cobrir um internamento programado passados vários meses do início do contrato.
Ver também: Exclusões, Seguro de saúde
Tempo necessário para que os ganhos de um projecto igualem o dinheiro investido. Quanto menor, mais depressa se recupera o investimento, embora o método ignore o que acontece depois.
Na prática: Um investimento de 120.000 MT que gera 3.000 MT de lucro por mês leva 40 meses a ser recuperado.
Ver também: Investimento, Estudo de viabilidade económica e financeira, Valor Actual Líquido (VAL)
Avaliação feita por um perito, normalmente escolhido pela seguradora, que verifica as causas e o valor dos danos de um sinistro para calcular a indemnização.
Na prática: Depois de um incêndio numa loja, o perito visita o local, verifica os prejuízos e propõe o valor a pagar.
Ver também: Sinistro, Franquia, Valor segurado e subseguro
Tentativa de fraude em que o burlão se faz passar por uma entidade de confiança, através de mensagens, e-mails ou chamadas, para obter dados pessoais, PIN ou palavras-passe.
Na prática: Uma mensagem que diz que a conta vai ser bloqueada e pede o PIN é um exemplo típico; nenhum banco ou operador legítimo pede o PIN por mensagem.
Ver também: PIN, Engenharia social
Código secreto pessoal usado para autorizar operações. Nunca deve ser partilhado, nem com familiares, agentes ou pessoas que digam ser do banco.
Na prática: Se alguém telefona a dizer que é do banco e pede o PIN, deve desligar e contactar o banco através de um canal oficial.
Ver também: Phishing, Autenticação em dois passos
Organização legal das finanças para pagar o imposto devido, aproveitando os benefícios e as deduções previstos na lei, sem recorrer a fraude.
Na prática: Guardar as facturas de despesas que a lei permite deduzir é uma forma legítima de planeamento fiscal.
Ver também: Evasão fiscal, Dedução fiscal
Organização antecipada dos bens e dos documentos para facilitar a transmissão à família, incluindo testamento, seguros e informação sobre contas e dívidas.
Na prática: Guardar num local seguro uma lista de contas bancárias, seguros e contratos facilita a vida da família num momento difícil.
Ver também: Testamento, Seguro de vida, Herança
Documento que descreve a ideia de negócio, o mercado, os clientes, a concorrência, a operação, a equipa e as previsões financeiras. Serve para orientar o empresário e para apresentar o projecto a bancos e investidores.
Na prática: Antes de pedir crédito, um empresário que apresenta um plano de negócios com contas realistas aumenta as hipóteses de ser levado a sério.
Ver também: Ponto de equilíbrio, Investimento, Crédito
Produto de poupança destinado especificamente à reforma, com regras que normalmente desencorajam levantamentos antes de determinada idade.
Na prática: Contribuir com um valor fixo todos os meses para um plano deste tipo ajuda a criar o hábito e limita a tentação de gastar o dinheiro antes do tempo.
Ver também: Reforma, Juro composto, Poupança
Principal instrumento de planeamento do Governo de Moçambique para transformar o sector agrário, cobrindo o período até 2030. Define objectivos como aumentar a produção e a produtividade agrícola, melhorar a segurança alimentar, criar emprego no campo e facilitar o acesso dos produtores aos mercados.
Na prática: Muitos dos programas de apoio a pequenos agricultores e linhas de financiamento agrícola que surgem em Moçambique estão ligados, directa ou indirectamente, às prioridades definidas no PEDSA.
Ver também: Instituto de Investigação Agrária de Moçambique (IIAM), Cadeia de valor agrícola, Crédito agrário
Num plano de contribuição definida, o valor que entra é fixo e o valor final da reforma depende do rendimento dos investimentos; num plano de benefício definido, a pensão a receber é fixada à partida, e a entidade que gere o plano assume o risco de ter dinheiro suficiente.
Na prática: Numa empresa com plano de contribuição definida, o trabalhador e a empresa depositam, por exemplo, 5% do salário cada um, e a pensão dependerá do que esse dinheiro render.
Ver também: Fundo de pensões, Plano de poupança-reforma, Risco de longevidade
Quantidade de bens e serviços que uma determinada quantia de dinheiro consegue adquirir. Diminui quando os preços sobem mais depressa do que os rendimentos.
Na prática: Com 10.000 MT enche-se o cesto de compras do mês, mas, se os preços subirem 20% e o rendimento continuar igual, esse mesmo cesto passa a custar 12.000 MT e os 10.000 MT já não chegam.
Ver também: Inflação, Custo de vida, Salário líquido
Decisões do Governo sobre impostos e despesa pública para influenciar a economia. Ao contrário da política monetária, que é conduzida pelo banco central, a política fiscal é definida pelo Estado através do orçamento.
Na prática: Quando o Estado reduz os impostos sobre certos produtos ou investe em estradas e escolas, está a usar a política fiscal para estimular a actividade económica.
Ver também: Défice orçamental, Imposto, Política monetária
Conjunto de decisões do banco central para controlar a quantidade de dinheiro em circulação e o custo do crédito, com o objectivo principal de manter a inflação baixa e estável.
Na prática: Para travar preços que sobem depressa demais, o banco central pode aumentar a taxa de juro, o que torna o crédito mais caro e leva as pessoas e as empresas a gastar menos.
Ver também: Banco Central, Taxa MIMO, Reservas obrigatórias
Nível de vendas a partir do qual a empresa deixa de ter prejuízo e passa a ter lucro, porque as receitas cobrem todos os custos.
Na prática: Se os custos fixos são 20.000 MT por mês e cada unidade vendida deixa 50 MT depois dos custos variáveis, é preciso vender 400 unidades para não perder dinheiro.
Ver também: Custos fixos e custos variáveis, Lucro
Parte do rendimento que não é gasta e fica guardada para o futuro. Poupar não é o que sobra no fim do mês, é uma decisão tomada logo que se recebe.
Na prática: Se decidir separar 2.000 MT no dia em que recebe o salário, ao fim de um ano terá 24.000 MT guardados, sem contar com juros.
Ver também: Fundo de emergência, Pague-se primeiro, Conta poupança
Forma de poupar em que uma quantia fixa é transferida automaticamente, por exemplo todos os meses no dia em que o salário é recebido, de uma conta corrente para uma conta ou produto de poupança, sem que a pessoa tenha de se lembrar de o fazer manualmente. Reduz a tentação de gastar primeiro e poupar só o que sobra.
Na prática: Alguém que configura uma transferência automática de 500 MT da sua conta à ordem para uma conta poupança, logo no dia em que recebe o salário, está a praticar poupança programada, aplicando na prática o princípio de "pague-se primeiro".
Ver também: Pague-se primeiro, Poupança, Ordem permanente
Tempo total combinado para pagar um crédito ou para manter uma aplicação. Prazos mais longos reduzem a prestação, mas aumentam o total de juros pagos.
Na prática: Pagar o mesmo empréstimo em 24 meses em vez de 12 baixa a prestação mensal, mas obriga a pagar juros durante mais tempo.
Ver também: Prestação, Taxa de juro
Tempo médio que os clientes demoram a pagar à empresa e que a empresa demora a pagar aos fornecedores. Se se recebe muito depois de se pagar, o negócio pode ficar sem dinheiro.
Na prática: Se os clientes pagam, em média, ao fim de 45 dias e os fornecedores exigem pagamento aos 15, a empresa tem de financiar 30 dias de actividade do seu próprio bolso.
Ver também: Contas a receber e contas a pagar, Capital de giro, Fluxo de caixa empresarial
O preço de abertura é o primeiro a que uma acção é negociada numa sessão; o de fecho é o último. O preço de fecho é o mais usado para acompanhar a evolução diária de uma acção.
Na prática: Se a acção fechou ontem a 50 MT e hoje abriu a 52 MT, houve uma valorização na abertura, mesmo antes de se saber como acabará o dia.
Ver também: Cotação, Volume de negociação
Regras que obrigam as empresas do mesmo grupo, ou ligadas entre si, a negociar entre elas a preços de mercado, como se fossem entidades independentes, para evitar deslocar lucros para onde se pagam menos impostos.
Na prática: Se uma empresa moçambicana paga a uma empresa do mesmo grupo, no estrangeiro, um serviço muito acima do preço normal, o fisco pode corrigir o valor e cobrar o imposto em falta.
Ver também: Convenção para evitar a dupla tributação, Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC), Evasão fiscal
Valor pago à seguradora pelo seguro, que pode ser mensal, trimestral ou anual. Depende do risco, do valor segurado e das coberturas escolhidas.
Na prática: Um seguro de saúde com prémio de 2.500 MT por mês custa 30.000 MT por ano.
Valor pago periodicamente para devolver um empréstimo, normalmente composto por uma parte de capital e uma parte de juros.
Na prática: Um crédito pago em 12 prestações mensais de 9.000 MT implica pagar 108.000 MT no total.
Ver também: Prazo, Amortização de dívida, Taxa de esforço
Taxa de referência para o crédito em Moçambique, divulgada regularmente pela Associação Moçambicana de Bancos. Muitos empréstimos usam-na como base, acrescentando uma margem, e as suas oscilações estão ligadas à taxa MIMO do Banco de Moçambique.
Na prática: Imagine que a prime rate está em 15% e que o banco cobra prime rate mais 4 pontos percentuais: a taxa do seu crédito será de 19%.
Ver também: Taxa MIMO, Spread, Taxa fixa e taxa variável
Leia mais no blog: Prime Rate: Guia Completo Sobre a Taxa de Juro de Referência ↗
Valor total de todos os bens e serviços finais produzidos dentro de um país num determinado período, geralmente um ano. Serve para medir o tamanho da economia e perceber se ela está a crescer ou a encolher.
Na prática: Quando a agricultura, a construção, o comércio e os serviços de um país produzem mais do que no ano anterior, o PIB cresce, o que costuma traduzir-se em mais emprego e mais rendimento.
Programa público de apoio em dinheiro, sem contribuições prévias, dirigido a pessoas e famílias vulneráveis, como idosos sem rendimentos e pessoas com deficiência. É um regime não contributivo, diferente do INSS.
Na prática: Um idoso sem rendimentos que nunca descontou para o INSS pode ser abrangido pelo apoio social básico, se cumprir os critérios do programa.
Ver também: Segurança social, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS)
Documento que o emissor tem de publicar numa oferta de valores mobiliários ao público, com informação sobre a empresa, os riscos e as condições da oferta. Deve ser lido antes de investir, sobretudo a secção dos riscos.
Na prática: Antes de subscrever acções numa oferta pública, o investidor consulta o prospecto para saber para que será usado o dinheiro.
Ver também: Oferta Pública Inicial (IPO), Emissor, Risco
Valor que a empresa reserva nas contas para fazer face a uma despesa provável no futuro, cujo montante ou data ainda não são certos, como um processo em tribunal ou a garantia de produtos vendidos.
Na prática: Uma empresa que vende electrodomésticos com garantia pode constituir uma provisão para as reparações que sabe que vai ter.
Ver também: Passivo, Demonstração de resultados
Mostra que parte do que a empresa tem é financiada por dívida. Um valor muito alto significa que o negócio depende muito de credores e tem menos margem para enfrentar crises.
Na prática: Uma empresa com 800.000 MT de activos e 400.000 MT de dívidas tem um endividamento de 50%.
Ver também: Passivo, Alavancagem, Capital próprio
Compara o activo corrente com o passivo corrente e mostra se a empresa tem meios para pagar as dívidas de curto prazo. Valores abaixo de 1 indicam que as dívidas de curto prazo superam o que a empresa tem para as pagar.
Na prática: Uma empresa com 300.000 MT de activo corrente e 200.000 MT de passivo corrente tem um rácio de 1,5, ou seja, 1,5 MT para cada 1 MT devido.
Ver também: Activo corrente e activo não corrente, Passivo corrente e passivo não corrente, Liquidez
Indicador que compara o preço de uma acção com o lucro anual por acção. Mostra quantos anos de lucros seriam necessários para igualar o preço, se os lucros se mantivessem.
Na prática: Uma acção a 100 MT com lucro de 10 MT por acção tem um rácio preço/lucro de 10.
Ver também: Lucro por acção, Acção
Compara o preço de mercado de uma acção com o seu valor contabilístico por acção. Valores abaixo de 1 indicam que o mercado avalia a empresa por menos do que consta nos livros, o que pode ser uma oportunidade ou um sinal de problemas.
Na prática: Uma acção que custa 120 MT e tem um valor contabilístico de 150 MT tem um rácio de 0,8.
Ver também: Valor contabilístico por acção, Rácio preço/lucro
Moeda da África do Sul, país vizinho e um dos principais parceiros comerciais de Moçambique. É relevante para quem importa produtos e para quem viaja ou trabalha no país.
Na prática: Quem compra mercadoria em lojas sul-africanas precisa de converter meticais em rands e de acompanhar a taxa de câmbio.
Ver também: Taxa de câmbio, Importação e exportação, Remessas
Todo o dinheiro que entra na vida de uma pessoa ou num negócio, seja salário, rendas, comissões, vendas ou apoios.
Na prática: Um professor que recebe 18.000 MT de salário e 3.000 MT de explicações tem uma receita mensal de 21.000 MT.
Ver também: Despesa, Rendimento passivo, Salário bruto
Período em que a economia deixa de crescer e passa a encolher, com queda da produção, do consumo e do emprego. Uma definição muito usada é a de dois trimestres seguidos de redução do PIB.
Na prática: Numa recessão, as empresas vendem menos, cortam custos e despedem trabalhadores, pelo que muitas famílias ficam com menos rendimento ao mesmo tempo.
Ver também: Produto Interno Bruto (PIB), Fundo de emergência
Direito do contribuinte de contestar uma decisão da administração fiscal com que não concorda, primeiro junto da própria administração e, se necessário, junto dos tribunais, dentro de prazos previstos na lei.
Na prática: Se o fisco calcula um imposto que o contribuinte considera errado, este pode apresentar uma reclamação fundamentada, acompanhada dos documentos que provam a sua versão.
Ver também: Autoridade Tributária de Moçambique (AT), Inspecção tributária
Operação em que a própria empresa compra as suas acções no mercado, reduzindo o número de acções em circulação. Pode aumentar o lucro por acção, mas gasta dinheiro que poderia ser usado no negócio.
Na prática: Uma empresa com excesso de dinheiro pode recomprar acções em vez de aumentar os dividendos.
Ver também: Lucro por acção, Dividendo, Acção
Conjunto de hospitais, clínicas e médicos com os quais a seguradora tem acordos, para que o segurado seja atendido sem pagar tudo à cabeça, ou em melhores condições. Fora da rede, o reembolso pode ser menor.
Na prática: Antes de marcar uma consulta, convém confirmar se a clínica faz parte da rede do seu seguro de saúde.
Ver também: Seguro de saúde, Co-pagamento, Cobertura
Devolução, pelo Estado, do IVA que a empresa pagou a mais do que cobrou, quando fica com crédito de imposto. Não é automático: a Autoridade Tributária analisa o pedido e verifica as condições previstas na lei.
Na prática: Uma empresa que paga muito IVA nas compras e cobra pouco nas vendas fica com crédito e pode pedir o reembolso, sabendo que o processo pode demorar.
Ver também: IVA liquidado e IVA dedutível, Isenção de IVA e taxa zero, Autoridade Tributária de Moçambique (AT)
Renegociação das condições de uma dívida, como o prazo, a taxa de juro ou o valor da prestação, para que o devedor consiga cumprir. Deve ser procurada antes do incumprimento, e não depois.
Na prática: Se uma prestação de 8.000 MT já não cabe no orçamento, pode negociar-se com o banco o alargamento do prazo para reduzir o valor mensal, sabendo que se pagará mais juros no total.
Ver também: Consolidação de dívidas, Incumprimento, Prazo
Substituição de um crédito existente por outro com melhores condições, geralmente uma taxa mais baixa ou um prazo mais adequado. É preciso somar ao cálculo as comissões do novo crédito.
Na prática: Trocar um crédito de taxa elevada por outro de taxa menor só compensa se a poupança em juros for maior do que os custos da mudança.
Ver também: Consolidação de dívidas, Taxa de juro, Custo total do crédito
Fase da vida em que a pessoa deixa de trabalhar por conta de outrem e passa a viver de pensões, poupanças e investimentos. Planear com antecedência é essencial, porque a poupança de longo prazo beneficia muito dos juros compostos.
Na prática: Quem começa a poupar 2.000 MT por mês aos 25 anos terá muito mais aos 60 do que quem começa aos 45, mesmo poupando o mesmo por mês, porque os juros trabalham durante mais tempo.
Ver também: Juro composto, Pensão de reforma, Plano de poupança-reforma
Saída da vida activa antes da idade normal de reforma, quando a lei o permite, normalmente com regras próprias e, em muitos casos, com pensão reduzida. Convém confirmar as condições junto do INSS antes de decidir.
Na prática: Quem pensa reformar-se mais cedo deve comparar a pensão que receberá com o rendimento que perde e com as poupanças que tem.
Ver também: Pensão de velhice, Reforma, Taxa de substituição
No regime de caixa, as receitas e as despesas só contam quando o dinheiro entra ou sai; no regime de acréscimo, contam quando o acontecimento ocorre, mesmo que o pagamento venha depois. As normas para empresas usam normalmente o regime de acréscimo.
Na prática: Uma venda feita em dezembro e paga em janeiro conta como receita de dezembro no regime de acréscimo, mas só como receita de janeiro no regime de caixa.
Ver também: Contabilidade, Fluxo de caixa empresarial, Exercício contabilístico
Registo público que confirma quem é o titular de um imóvel e quais os encargos sobre ele, como hipotecas. Ao comprar uma casa, convém verificar se o imóvel está devidamente registado e livre de encargos.
Na prática: Antes de comprar um apartamento, pede-se uma certidão do registo predial para confirmar quem é o dono e se existe alguma hipoteca.
Método simples que divide o rendimento líquido em três partes: 50% para necessidades, 30% para desejos e 20% para poupança e pagamento de dívidas. É apenas um ponto de partida e deve ser adaptado à realidade de cada família.
Na prática: Com 30.000 MT líquidos por mês, seriam 15.000 MT para necessidades, 9.000 MT para desejos e 6.000 MT para poupança ou dívidas.
Ver também: Orçamento pessoal, Poupança, Salário líquido
Leia mais no blog: A Regra 50/30/20: Saiba Qual é ↗
Atalho mental para estimar em quantos anos um valor duplica com juros compostos: divide-se 72 pela taxa anual. Serve para ter uma noção rápida, não para cálculos exactos.
Na prática: A uma taxa de 8% ao ano, o dinheiro duplica em cerca de 9 anos, porque 72 a dividir por 8 dá 9.
Ver também: Juro composto, Taxa de juro
Uso dos dividendos recebidos para comprar mais acções, em vez de os gastar. Ao longo do tempo, tira partido dos juros compostos e aumenta a participação do investidor na empresa.
Na prática: Se em vez de gastar 2.000 MT de dividendos o investidor compra mais acções, no ano seguinte terá direito a dividendos sobre um número maior de acções.
Ver também: Dividendo, Juro composto
Documento anual em que a empresa apresenta as suas demonstrações financeiras e explica o desempenho e as perspectivas. É a principal fonte para quem quer conhecer a saúde de uma empresa.
Na prática: Antes de comprar acções de uma empresa cotada, um investidor lê o relatório e contas para perceber os lucros, as dívidas e os riscos.
Ver também: Balanço, Demonstração de resultados, Análise fundamental
Dinheiro enviado por trabalhadores emigrados às suas famílias. Para muitas famílias, tem um papel importante no orçamento, e as comissões de envio influenciam quanto realmente chega.
Na prática: Um trabalhador que envia dinheiro para casa deve comparar comissões e taxas de câmbio, porque uma pequena diferença percentual afecta todos os envios.
Ver também: Dinheiro móvel, Taxa de câmbio, Comissões bancárias
Valor fixo que o dono de um negócio retira regularmente para as suas despesas pessoais, tratado como um custo do negócio. Ajuda a separar o dinheiro da empresa do dinheiro da família.
Na prática: Um comerciante que retira 15.000 MT por mês como remuneração, em vez de tirar dinheiro da caixa sempre que precisa, consegue perceber quanto o negócio realmente rende.
Ver também: Fluxo de caixa empresarial, Orçamento pessoal, Empresa familiar
Parte do rendimento do trabalhador sobre a qual se calculam as contribuições para o INSS. Inclui o salário e outros pagamentos regulares, como prémios de produtividade ou de assiduidade pagos com regularidade; pagamentos ocasionais podem ficar de fora.
Na prática: Um prémio de assiduidade pago todos os meses entra no cálculo da contribuição, o que aumenta o valor descontado, mas também conta para o cálculo da pensão.
Ver também: Contribuição para a segurança social, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Salário bruto
Vantagens dadas ao trabalhador além do salário base por causa do vínculo laboral, como habitação, viatura, seguros ou telefone. Segundo o Código do IRPS, as vantagens económicas ligadas ao trabalho são tratadas como remuneração e tributadas.
Na prática: Se a empresa paga a renda da casa do trabalhador, esse benefício conta como rendimento e pode aumentar o imposto a pagar, mesmo que o dinheiro nunca passe pela conta dele.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Salário bruto, Escalões do IRPS
Contrato em que a pessoa entrega um capital a uma seguradora e recebe, em troca, pagamentos regulares até ao fim da vida. Protege contra o risco de viver mais tempo do que as poupanças duram.
Na prática: Quem se reforma e converte parte das poupanças numa renda vitalícia recebe um valor mensal certo, mas perde o acesso livre a esse capital.
Ver também: Risco de longevidade, Reforma, Seguro
Taxa de retorno total que um investidor obtém se comprar uma obrigação e a mantiver até ao fim, contando com os cupões e com a diferença entre o preço pago e o valor nominal.
Na prática: Quem compra uma obrigação abaixo do valor nominal ganha, além dos cupões, a diferença no final, por isso o rendimento até ao vencimento é superior à taxa do cupão.
Ver também: Obrigação, Cupão, Valor nominal
Dinheiro que entra com pouco trabalho diário depois de um investimento inicial de tempo ou de capital, como rendas de um imóvel, juros ou dividendos. Não é dinheiro fácil, porque exige capital, esforço prévio e manutenção.
Na prática: Quem arrenda um quarto por 4.000 MT mensais recebe um rendimento passivo, embora tenha investido no imóvel e tenha de o manter em condições.
Ver também: Dividendo, Arrendamento, Independência financeira
Mostra quanto lucro a empresa gera com tudo o que tem, e não apenas com o dinheiro dos sócios. Calcula-se dividindo o resultado líquido pelo activo total.
Na prática: Se a empresa lucra 120.000 MT e tem 1.200.000 MT de activos, o ROA é de 10%.
Ver também: Rentabilidade dos capitais próprios (ROE), Activo
Percentagem que os dividendos anuais representam em relação ao preço da acção. Ajuda a comparar o rendimento regular de diferentes acções, mas convém lembrar que os dividendos não são garantidos.
Na prática: Se uma empresa paga 4 MT de dividendo por ano e a acção custa 80 MT, a rentabilidade do dividendo é de 5%.
Ver também: Dividendo, Acção, Taxa de distribuição de dividendos
Mostra quanto lucro a empresa gera por cada metical investido pelos sócios. Calcula-se dividindo o resultado líquido pelo capital próprio.
Na prática: Uma empresa que lucra 120.000 MT com 600.000 MT de capital próprio tem um ROE de 20%.
Ver também: Resultado líquido, Capital próprio, Rentabilidade do activo (ROA)
Retorno de um investimento depois de descontada a inflação. Mostra se o poder de compra do dinheiro realmente aumentou.
Na prática: Se um depósito rende 10% ao ano e a inflação é de 6%, a rentabilidade real é de cerca de 4%; se a inflação fosse de 12%, o dinheiro perderia poder de compra apesar de render juros.
Ver também: Inflação, Retorno, Poder de compra
Obrigação de as empresas exportadoras trazerem para Moçambique, dentro de um prazo, o dinheiro recebido das vendas ao estrangeiro, através de bancos autorizados, e de converter uma parte em meticais, nos termos das regras do Banco de Moçambique. Os prazos e as percentagens estão fixados em regulamento e podem mudar.
Na prática: Um exportador que recebe dólares de um cliente estrangeiro deve fazê-los entrar através de um banco e cumprir as regras de conversão em vigor.
Ver também: Importação e exportação, Aviso do Banco de Moçambique, Taxa de câmbio
Poupança guardada, não para cobrir uma emergência, mas para poder aproveitar rapidamente uma boa oportunidade quando ela surgir, como um desconto significativo numa compra importante ou um negócio vantajoso. Costuma ser separada do fundo de emergência, que tem a função diferente de proteger contra imprevistos negativos.
Na prática: Alguém que vai juntando uma reserva de oportunidade pode aproveitar uma promoção rara de equipamento para o seu negócio, pagando à vista e a um preço mais baixo, em vez de perder a oportunidade por não ter o dinheiro disponível na hora.
Ver também: Fundo de emergência, Poupança, Meta financeira
Moeda estrangeira e outros activos externos detidos pelo banco central para pagar importações e dívida externa e para defender a estabilidade da moeda.
Na prática: Reservas internacionais suficientes dão confiança de que o país consegue pagar as importações essenciais durante alguns meses.
Ver também: Banco Central, Taxa de câmbio
Percentagem dos depósitos dos clientes que os bancos são obrigados a manter junto do banco central, sem a poderem emprestar. O banco central usa este instrumento para controlar a quantidade de dinheiro disponível no sistema bancário.
Na prática: Se o banco central aumenta as reservas obrigatórias, cada banco fica com menos dinheiro para emprestar, o que tende a encarecer o crédito.
Ver também: Política monetária, Liquidez
Valor que o segurado pode recuperar se cancelar antes do fim um seguro de vida com componente de poupança. Costuma ser inferior ao que já foi pago, sobretudo nos primeiros anos, por causa de custos e penalizações.
Na prática: Quem cancela o seguro ao fim de dois anos pode receber bem menos do que pagou, e por isso convém ler as condições de resgate antes de contratar.
Ver também: Seguro de vida temporário e seguro de vida com poupança, Prémio
Pessoa que, em regra, tem a residência principal em Moçambique ou aqui exerce a sua actividade profissional, nos termos da lei. Os residentes pagam IRPS sobre todos os rendimentos, incluindo os obtidos no estrangeiro; os não residentes pagam apenas sobre os rendimentos obtidos em Moçambique.
Na prática: Um profissional que vive no país mas recebe rendimentos de um trabalho feito noutro país deve verificar como os declarar em Moçambique.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Convenção para evitar a dupla tributação, Contribuinte
Conjunto de medidas que o banco central pode tomar quando um banco está em dificuldades graves, para proteger os depositantes e evitar que o problema se espalhe. O Fundo de Garantia de Depósitos pode contribuir para financiar estas medidas.
Na prática: Se um banco frágil for intervencionado, o objectivo é proteger os depositantes e permitir que o banco seja reestruturado ou vendido, em vez de falir de forma desordenada.
Ver também: Fundo de Garantia de Depósitos (FGD), Supervisão bancária
Princípio segundo o qual os sócios de certos tipos de empresa só arriscam o que investiram nela, e não o seu património pessoal, se o negócio tiver dívidas. Há excepções, por exemplo quando o sócio dá garantias pessoais.
Na prática: Se uma empresa com responsabilidade limitada fica com dívidas de 2.000.000 MT, o sócio que investiu 100.000 MT arrisca, em regra, apenas esses 100.000 MT, a não ser que tenha sido fiador.
Ver também: Sociedade por quotas, Fiador, Capital social
Seguro que as próprias seguradoras contratam para partilhar riscos muito grandes com outras empresas, evitando que uma catástrofe as leve à falência.
Na prática: Depois de uma grande inundação com muitos sinistros ao mesmo tempo, o resseguro ajuda a seguradora a pagar todas as indemnizações.
Ver também: Seguro
O que resta a uma empresa no final, depois de descontados todos os custos, juros e impostos. É o valor que pode ser distribuído aos sócios ou guardado na empresa.
Na prática: Num exemplo simples, uma empresa com resultado operacional de 200.000 MT, juros de 30.000 MT e impostos de 50.000 MT fica com um resultado líquido de 120.000 MT.
Ver também: Resultado operacional, Lucros retidos e reservas, Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC)
Lucro ou prejuízo obtido apenas com a actividade principal da empresa, antes de juros e impostos. Mostra se o negócio, por si só, é rentável.
Na prática: Uma padaria que vende pão e bolos com lucro tem resultado operacional positivo, mesmo que depois tenha de pagar muitos juros de um empréstimo.
Ver também: EBITDA, Resultado líquido, Lucro
Sistema em que quem paga o rendimento, como o empregador, desconta e entrega o imposto ao Estado antes de o beneficiário receber o dinheiro.
Na prática: No dia do pagamento, o empregador retém uma parte do salário e entrega-a à administração fiscal, para que o trabalhador não tenha de pagar tudo de uma só vez.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Salário líquido
Ganho ou perda de um investimento, expresso em valor ou em percentagem do dinheiro investido. Também é chamado de rentabilidade ou rendimento.
Na prática: Se investiu 10.000 MT e ao fim de um ano tem 11.200 MT, o retorno foi de 1.200 MT, ou seja, 12%.
Ver também: Rentabilidade real, Risco, Investimento
Possibilidade de o resultado de um investimento ser diferente do esperado, incluindo perder parte ou a totalidade do valor investido. Não é apenas perda: é a incerteza sobre o resultado.
Na prática: Um depósito a prazo tem baixo risco de perda; as acções podem valer mais ou menos de um dia para o outro, por isso têm um risco mais elevado.
Ver também: Retorno, Volatilidade, Perfil de investidor
Possibilidade de o emissor de uma obrigação, ou o devedor de um empréstimo, não conseguir pagar os juros ou devolver o capital. Quanto maior o risco, maior costuma ser a taxa exigida.
Na prática: Emprestar dinheiro a uma empresa fragilizada envolve mais risco de crédito do que emprestar ao Estado ou a uma empresa muito sólida.
Ver também: Notação de risco, Obrigação, Incumprimento
Possibilidade de uma pessoa viver mais tempo do que o previsto e ficar sem dinheiro na reforma. Por isso, os planos de reforma devem contar com muitos anos de vida depois da idade de reforma.
Na prática: Quem se reforma aos 60 anos e vive até aos 90 precisa de rendimento durante 30 anos, e não apenas durante alguns.
Ver também: Reforma, Renda vitalícia, Pensão de reforma
Possibilidade de o preço de uma obrigação já emitida cair porque as taxas de juro do mercado subiram. Quando as taxas sobem, as obrigações antigas, com cupões menores, tornam-se menos atractivas e o seu preço desce.
Na prática: Se comprou uma obrigação que paga 10% e as novas obrigações passam a pagar 14%, ninguém quer a sua por 100%, e o preço de venda desce.
Ver também: Obrigação, Taxa de juro, Taxa MIMO
Indica quantas vezes, num período, a empresa vende e repõe o seu stock. Uma rotação alta significa que a mercadoria não fica parada; uma rotação baixa significa dinheiro preso em stock.
Na prática: Se uma mercearia vende e repõe o seu stock inteiro seis vezes por ano, cada produto fica em média cerca de dois meses na prateleira.
Ver também: Existências (stock), Capital de giro
Valor total do salário antes dos descontos legais, como as contribuições para a segurança social e o imposto sobre o rendimento.
Na prática: Um contrato que indica 30.000 MT de salário bruto não significa que o trabalhador receba esse valor na conta, porque há descontos a fazer.
Ver também: Salário líquido, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS)
Valor que efectivamente entra na conta do trabalhador depois de descontados os impostos e as contribuições. É a base correcta para construir o orçamento.
Na prática: Se de 30.000 MT brutos forem descontados 4.500 MT, o salário líquido é de 25.500 MT.
Ver também: Salário bruto, Orçamento pessoal
Valor que existe numa conta num determinado momento. Distingue-se o saldo contabilístico, que inclui movimentos ainda por processar, do saldo disponível, que é o que realmente pode ser utilizado.
Na prática: Uma conta pode ter 10.000 MT de saldo contabilístico, mas apenas 7.000 MT de saldo disponível se um pagamento de 3.000 MT com cartão ainda estiver retido.
Ver também: Extracto bancário, Conta à ordem
O que resta de um bem depois de um sinistro grave e que ainda tem algum valor, como um carro acidentado. Quando a seguradora paga uma perda total, pode ficar com os salvados.
Na prática: Num acidente com perda total, a seguradora paga o valor do carro e passa a ser dona dos salvados.
Ver também: Sinistro, Seguro automóvel, Sub-rogação
O tomador é quem contrata o seguro e paga o prémio; o segurado é a pessoa ou o bem protegido; o beneficiário é quem recebe o valor em caso de sinistro, como acontece num seguro de vida. Podem ser a mesma pessoa ou pessoas diferentes.
Na prática: Num seguro de vida contratado por um pai, o pai é o tomador e o segurado, e os filhos podem ser os beneficiários.
Ver também: Seguro de vida, Apólice
Empresa autorizada a vender seguros e a pagar as indemnizações aos clientes quando ocorrem os sinistros cobertos. Deve estar autorizada e ser supervisionada pelo regulador do sector.
Na prática: Antes de contratar um seguro, convém confirmar que a seguradora está devidamente autorizada, para ter a certeza de que as indemnizações serão pagas.
Ver também: Seguro, Instituto de Supervisão de Seguros de Moçambique (ISSM), Resseguro
Sistema público que protege trabalhadores e famílias em situações como doença, maternidade, invalidez, velhice e morte, através de contribuições regulares. Em Moçambique, o sistema obrigatório é gerido pelo Instituto Nacional de Segurança Social.
Na prática: Um trabalhador que contribui todos os meses durante a vida activa constrói o direito a subsídios e à pensão de reforma.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Pensão de reforma
Contrato em que uma seguradora se compromete a compensar financeiramente um risco, como doença, acidente, roubo ou morte, em troca do pagamento regular de um valor, o prémio. Transfere para a seguradora o custo de um acontecimento raro mas grave.
Na prática: Ao pagar 1.500 MT por mês por um seguro, uma família fica protegida contra uma despesa que, sem cobertura, poderia consumir anos de poupança.
Seguro que protege o produtor contra a perda de parte ou da totalidade da colheita devido a fenómenos como seca, cheias ou pragas. Em Moçambique este mercado ainda está pouco desenvolvido e disperso por alguns projectos-piloto, mas o Governo tem manifestado intenção de criar uma política nacional que padronize e alargue o acesso a este tipo de seguro.
Na prática: Um agricultor coberto por um seguro agrícola indexado ao clima pode receber uma indemnização automática se a chuva registada na sua zona ficar abaixo de um limiar definido, mesmo sem ter de provar individualmente o prejuízo na sua machamba.
Ver também: Crédito agrário, Apólice, Franquia
Seguro que cobre riscos ligados a um veículo. A modalidade mínima, de responsabilidade civil, cobre os danos causados a terceiros e é exigida por lei para circular; há coberturas adicionais, como danos próprios, roubo e incêndio.
Na prática: Quem tem apenas o seguro obrigatório fica protegido perante os danos que causar a outros, mas paga do seu bolso a reparação do próprio carro.
Seguro que cobre despesas médicas e indemnizações quando um trabalhador sofre um acidente ou uma doença profissional. Em geral, a lei exige que as empresas protejam os seus trabalhadores contra estes riscos.
Na prática: Um trabalhador que se fere numa obra tem as despesas de tratamento pagas por este seguro, em vez de a empresa ter de as suportar sozinha.
Apólice única que protege vários membros de um grupo, como os trabalhadores de uma empresa ou os associados de uma organização, normalmente com preços mais baixos do que os seguros individuais.
Na prática: Uma empresa que contrata um seguro de saúde de grupo para os seus trabalhadores costuma conseguir um melhor preço por pessoa.
Ver também: Seguro de saúde, Seguro de vida, Prémio
Seguro que paga os danos que o segurado cause a terceiros, por acidente ou negligência, dentro dos limites da apólice.
Na prática: Uma oficina que danifica por engano o carro de um cliente pode contar com este seguro para pagar a reparação.
Ver também: Seguro automóvel, Cobertura, Sinistro
Seguro que cobre, total ou parcialmente, despesas médicas como consultas, exames, internamento e medicamentos, dentro dos limites da apólice.
Na prática: Com um seguro de saúde, um internamento inesperado deixa de ameaçar as poupanças da família, porque a seguradora suporta a maior parte da despesa.
Ver também: Franquia, Exclusões, Período de carência do seguro
Seguro que cobre imprevistos numa viagem, como despesas médicas no estrangeiro, cancelamentos, bagagem extraviada e repatriamento. Alguns países exigem seguro de viagem para conceder o visto.
Na prática: Quem viaja para o estrangeiro e adoece pode ter as despesas do hospital pagas por este seguro, em vez de suportar valores muito elevados por conta própria.
Seguro que paga um capital aos beneficiários em caso de morte do segurado, podendo incluir também a invalidez. Protege sobretudo quem depende do rendimento do segurado.
Na prática: Um chefe de família com filhos pequenos pode contratar um seguro de vida para garantir que as despesas com a educação continuam cobertas se ele falecer.
Ver também: Segurado, tomador e beneficiário, Planeamento sucessório
O seguro temporário paga apenas se o segurado morrer durante o prazo do contrato, com prémios baixos; o seguro com poupança combina protecção com um fundo que se vai acumulando e pode ser levantado, mas com prémios mais altos.
Na prática: Uma família que só quer proteger os filhos durante os anos em que eles dependem dela pode preferir o seguro temporário, por ser mais barato.
Ver também: Seguro de vida, Resgate de seguro de vida, Poupança
Seguro que protege um imóvel ou um negócio contra vários riscos numa só apólice, como incêndio, inundação e roubo.
Na prática: Uma loja pode proteger o stock e as instalações contra incêndio e roubo, evitando que um único acontecimento provoque a falência.
Os seguros de danos protegem bens e responsabilidades, como carros, casas e negócios; os seguros de pessoas protegem a saúde, a vida e a integridade física das pessoas.
Na prática: O seguro automóvel é um seguro de danos; o seguro de vida é um seguro de pessoas.
Ver também: Seguro automóvel, Seguro de vida, Seguro multirriscos
Dever do banco de manter confidenciais as informações sobre os clientes e as suas contas, com as excepções previstas na lei, como os pedidos de autoridades judiciais ou fiscais.
Na prática: O banco não pode dar a um terceiro o extracto da sua conta sem a sua autorização, salvo nos casos previstos na lei.
Ver também: Branqueamento de capitais, Conheça o seu cliente (KYC), Banco comercial
Ocorrência do acontecimento coberto pelo seguro, como um acidente, um incêndio ou um roubo, que dá origem a um pedido de indemnização. Comunicar depressa e guardar provas facilita o processo.
Na prática: Depois de um roubo, o segurado deve avisar a seguradora dentro do prazo indicado na apólice e reunir o auto de ocorrência e as fotografias.
Conjunto de regras contabilísticas aprovado em Moçambique pelo Decreto n.º 70/2009, baseado nas Normas Internacionais de Relato Financeiro. Inclui o PGC-NIRF, aplicável às empresas de maior dimensão, e o PGC-PE, aplicável às pequenas empresas.
Na prática: Uma pequena empresa que apresenta as contas segundo o PGC-PE segue regras mais simples do que uma grande empresa que aplica o PGC-NIRF.
Ver também: Normas Internacionais de Relato Financeiro (NIRF), Contabilidade, Relatório e contas
Sistema moçambicano que recolhe e divulga, regularmente, os preços praticados nos principais mercados agrícolas do país, ajudando produtores e comerciantes a saber onde vender a sua produção a melhor preço e a negociar com mais informação. Funciona sob tutela do Ministério responsável pela Agricultura.
Na prática: Um agricultor que consulta o SIMA antes de vender o seu milho pode descobrir que o preço praticado numa cidade vizinha é mais vantajoso do que o oferecido pelo intermediário local, e negociar melhor com base nessa informação.
Ver também: Cadeia de valor agrícola, Crédito agrário
Num sistema de repartição, as contribuições dos trabalhadores de hoje pagam as pensões dos reformados de hoje; num sistema de capitalização, cada pessoa acumula uma conta individual, investida para a sua própria reforma.
Na prática: Se houver poucos trabalhadores para muitos reformados, um sistema de repartição pode ficar sob pressão, o que reforça a importância da poupança individual.
Ver também: Segurança social, Fundo de pensões
Sistema gerido pelo INSS que protege os trabalhadores na doença, na maternidade, na invalidez e na velhice, e os seus familiares em caso de morte, através das contribuições do trabalhador e do empregador. O regulamento em vigor foi aprovado pelo Decreto n.º 51/2017.
Na prática: Uma trabalhadora inscrita no INSS e com as contribuições em dia pode ter direito ao subsídio de maternidade, nas condições do regulamento.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Contribuição para a segurança social, Subsídio de maternidade e de paternidade
Modelo de reforma que combina três fontes: a pensão pública obrigatória, os planos complementares de empresas ou grupos, e a poupança individual voluntária. Nenhuma costuma bastar sozinha.
Na prática: Um trabalhador pode contar com a pensão do INSS, um fundo de pensões da empresa e uma poupança própria em depósitos ou investimentos.
Ver também: Segurança social, Fundo de pensões, Plano de poupança-reforma
Situação em que uma pessoa ou negócio acumula mais dívida do que a sua capacidade de rendimento permite pagar confortavelmente, muitas vezes por recorrer a vários créditos em simultâneo, incluindo informais, para cobrir prestações anteriores. É um risco particular no microcrédito, onde é fácil obter vários pequenos empréstimos em paralelo junto de operadores diferentes.
Na prática: Uma pessoa que pede um empréstimo a um operador de microcrédito para pagar a prestação de outro empréstimo que já tem, e depois precisa de um terceiro para cobrir os dois primeiros, está a entrar numa espiral de sobre-endividamento.
Ver também: Taxa de esforço, Incumprimento, Consolidação de dívidas
Empresa cujo capital é dividido em acções, o que permite ter muitos accionistas e captar investimento, inclusive através da bolsa.
Na prática: Uma empresa que quer crescer muito e vender acções ao público pode constituir-se como sociedade anónima.
Ver também: Acção, Sociedade por quotas
Sociedade financeira cujo objectivo principal é prestar garantias a pequenas e médias empresas e a outros clientes que não têm bens suficientes para oferecer como colateral a um banco, facilitando assim o seu acesso ao crédito. Está prevista na legislação moçambicana sobre instituições de crédito e sociedades financeiras como um dos tipos de sociedade financeira.
Na prática: Uma pequena empresa sem imóveis para hipotecar pode recorrer a uma sociedade de garantia mútua para obter uma garantia que o banco aceite, em vez de ficar sem acesso ao empréstimo por falta de colateral.
Ver também: Garantia bancária, Fiador, Capital de risco
Tipo de empresa em que o capital é dividido em quotas e os sócios respondem, em regra, apenas até ao valor do capital com que entraram, protegendo o património pessoal.
Na prática: Dois amigos que abrem um negócio como sociedade por quotas arriscam, em princípio, apenas o capital investido, e não a casa onde vivem.
Ver também: Sociedade anónima, Comerciante em nome individual, Capital social
Diferença entre a taxa a que o banco cobra os empréstimos e a taxa a que se financia ou paga os depósitos. Também designa a margem acrescentada a uma taxa de referência.
Na prática: Se o banco paga 6% pelos depósitos e cobra 20% pelo crédito, o spread é de 14 pontos percentuais.
Ver também: Banco comercial, Prime rate
Diferença entre o preço mais alto que os compradores aceitam pagar e o preço mais baixo a que os vendedores aceitam vender. Um spread pequeno indica um mercado com muita actividade; um spread grande indica poucos negociadores.
Na prática: Se há quem queira comprar a 48 MT e quem queira vender a 50 MT, o spread é de 2 MT, e esse custo é suportado por quem negoceia.
Ver também: Liquidez, Ordem de mercado e ordem limitada, Cotação
Criptomoeda que procura manter um valor estável, normalmente ligada a uma moeda como o dólar. Apesar do nome, não está livre de risco, porque depende da confiança em quem a emite.
Na prática: Uma stablecoin ligada ao dólar tenta valer sempre cerca de 1 USD, mas pode perder essa ligação se o emissor falhar.
Ver também: Criptomoeda, Dólar americano (USD)
Empresa recém-criada, muitas vezes ligada à tecnologia, que procura crescer depressa com uma ideia inovadora e um modelo de negócio que ainda está a testar. Costuma precisar de financiamento externo e assume um risco elevado.
Na prática: Uma aplicação que permite pagar contas pelo telemóvel, criada por dois jovens que procuram investidores para crescer, é um exemplo de startup.
Ver também: Capital semente, Capital de risco, Investidor-anjo
Direito de a seguradora, depois de pagar uma indemnização, recuperar o valor junto de quem causou o dano. Assim, quem é responsável é que acaba por suportar o custo.
Na prática: Se um condutor bate no seu carro e a seguradora paga a reparação, pode depois cobrar esse valor ao condutor culpado ou ao seguro deste.
Ver também: Sinistro, Seguro de responsabilidade civil, Seguro automóvel
Prestação em dinheiro paga pelo INSS ao trabalhador que fica temporariamente impossibilitado de trabalhar por doença, desde que cumpra as condições de contribuição previstas na lei.
Na prática: Um trabalhador com baixa médica certificada e contribuições em dia pode receber um valor calculado com base na sua remuneração durante o período de doença.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Subsídio por internamento hospitalar
O subsídio de funeral ajuda a pagar as despesas com o funeral do beneficiário; o subsídio por morte é atribuído aos familiares do falecido, nas condições legais.
Na prática: Quando falece um trabalhador com contribuições regulares, a família pode pedir estes subsídios ao INSS, com os documentos exigidos.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Pensão de sobrevivência
Prestações pagas pelo INSS durante a licença de maternidade, de 90 dias, e a licença de paternidade, de sete dias, que abrangem trabalhadores por conta de outrem e independentes inscritos, nas condições do regulamento. A licença de paternidade pode ser prolongada em caso de morte ou incapacidade da mãe.
Na prática: Uma trabalhadora que dá à luz e cumpre as condições de contribuição tem direito a 90 dias de licença de maternidade com subsídio.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Sistema de Segurança Social Obrigatória
Prestação atribuída pelo INSS a beneficiários internados num hospital, sujeita a um mínimo de meses de contribuições prévias.
Na prática: Alguém que passa vários dias internado num hospital pode pedir o subsídio, se tiver as contribuições exigidas.
Ver também: Subsídio de doença, Instituto Nacional de Segurança Social (INSS)
Fiscalização feita pelo banco central às instituições de crédito e sociedades financeiras para verificar se cumprem as regras, têm capital suficiente e gerem bem os riscos. Em Moçambique, a actividade é regulada pela Lei das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras.
Na prática: Para abrir um banco, é preciso obter autorização do Banco de Moçambique, que passa depois a fiscalizar a actividade.
Ver também: Banco Central, Resolução bancária, Coeficiente de solvabilidade
Taxa cobrada pelos municípios às empresas e aos negócios pelo exercício de uma actividade económica na sua área, com pagamento anual. É diferente dos impostos cobrados pelo Estado.
Na prática: Um pequeno comerciante com uma loja numa cidade deve pagar esta taxa ao município, além dos impostos que paga ao Estado.
Ver também: Imposto, Comerciante em nome individual, Imposto Simplificado para Pequenos Contribuintes (ISPC)
Preço de uma moeda expresso noutra. Indica quantos meticais são precisos para comprar, por exemplo, um dólar, e muda com a oferta e a procura de moeda estrangeira.
Na prática: Imagine que 1 USD custa 64 MT: nesse caso, 100 USD custam 6.400 MT.
Ver também: Depreciação e apreciação da moeda, Mercado cambial, Metical (MZN)
Leia mais no blog: Taxa de Câmbio ↗
Percentagem do lucro líquido que a empresa distribui aos accionistas sob a forma de dividendos. O restante fica na empresa para crescer ou pagar dívidas.
Na prática: Se uma empresa lucra 10.000.000 MT e distribui 4.000.000 MT em dividendos, a taxa de distribuição é de 40%.
Ver também: Dividendo, Lucro, Rentabilidade do dividendo
Percentagem do rendimento mensal que é consumida pelo pagamento de dívidas. Valores muito elevados indicam risco de aperto financeiro; uma referência prudente, muitas vezes usada, é não ultrapassar cerca de um terço do rendimento.
Na prática: Com 24.000 MT de rendimento e 8.000 MT em prestações, a taxa de esforço é de 33%.
Ver também: Prestação, Salário líquido, Crédito à habitação
Percentagem que mede o custo de um empréstimo ou o rendimento de uma aplicação num período de tempo. Convém verificar sempre se a taxa é anual, mensal ou diária, e se é fixa ou variável.
Na prática: Uma taxa de 2% ao mês parece pequena, mas, com os juros a acumular todos os meses, equivale a cerca de 26,8% ao ano.
Ver também: Juro, Taxa fixa e taxa variável, Prime rate
Taxa que mostra o custo ou o rendimento verdadeiro ao longo de um ano, tendo em conta a frequência com que os juros são somados ao capital. É mais alta do que a nominal quando os juros são capitalizados várias vezes por ano.
Na prática: Uma taxa nominal de 12% ao ano, com os juros somados todos os meses, dá uma taxa efectiva de cerca de 12,7% ao ano.
Ver também: Taxa de juro, Juro composto, Custo total do crédito
A taxa nominal é a taxa anunciada pelo banco; a taxa real é a taxa nominal descontada da inflação e mostra o ganho ou o custo verdadeiro em poder de compra.
Na prática: Um depósito com 9% de taxa nominal e uma inflação de 5% dá uma taxa real de cerca de 4%; num crédito com 15% de taxa nominal, o custo real é de cerca de 10%.
Ver também: Taxa de juro, Rentabilidade real, Inflação
Percentagem do rendimento que se consegue poupar. Calcula-se dividindo o valor poupado pelo rendimento e multiplicando por 100.
Na prática: Se ganha 20.000 MT e poupa 3.000 MT, a taxa de poupança é de 15%.
Percentagem do último salário que a pensão de reforma consegue substituir. Se for baixa, o reformado sofre uma queda acentuada de rendimento.
Na prática: Com um último salário de 30.000 MT e uma pensão de 12.000 MT, a taxa de substituição é de 40%.
Ver também: Pensão de reforma, Reforma
Numa taxa fixa, o valor mantém-se igual durante todo o contrato; numa taxa variável, é ajustado periodicamente com base numa taxa de referência, pelo que a prestação pode subir ou descer.
Na prática: Com taxa variável ligada à taxa de referência dos bancos, se essa referência sobe, a prestação mensal também sobe.
Ver também: Prime rate, Prestação, Taxa de juro
Taxa de rentabilidade anual que um projecto promete, tendo em conta o investimento inicial e os ganhos futuros. Se for superior ao custo do dinheiro usado no projecto, este tende a compensar.
Na prática: Um projecto com TIR de 18% ao ano é mais atractivo do que um empréstimo que custe 12% ao ano para o financiar.
Ver também: Valor Actual Líquido (VAL), Custo de capital, Retorno
Taxa de juro de referência definida pelo Banco de Moçambique através do seu Comité de Política Monetária. Funciona como ponto de partida para o preço do dinheiro na economia e influencia as taxas que os bancos cobram aos clientes. O valor em vigor muda ao longo do tempo, por isso deve ser consultado no sítio do Banco de Moçambique.
Na prática: Quando o Banco de Moçambique reduz a taxa MIMO, tende a haver, com algum desfasamento, crédito mais barato para as famílias e as empresas; quando a aumenta, acontece o contrário.
Ver também: Política monetária, Prime rate, Banco Central
Leia mais no blog: Taxa MIMO: Guia Completo para Compreender a Taxa de Juro de Política Monetária ↗
Taxa mais baixa do IVA aplicada a certas actividades. Em Moçambique, a taxa geral é de 16% e a taxa reduzida é de 5%, que se aplica, por exemplo, a serviços de saúde prestados por estabelecimentos privados e ao ensino e à formação profissional em estabelecimentos privados.
Na prática: Uma mensalidade de uma escola privada reconhecida pelo Ministério da Educação pode ter IVA a 5%, em vez de 16%.
Ver também: Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA), Isenção de IVA e taxa zero
Número de meses ou anos em que houve contribuições registadas no sistema de segurança social. Decide, juntamente com a idade, quando se tem direito à pensão, e influencia o seu valor.
Na prática: Um trabalhador que passou muitos anos na economia informal sem contribuir chega à idade de reforma com pouco tempo de contribuição registado, o que reduz a pensão.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Pensão de velhice, Economia informal
Aparelho instalado num comércio que permite aceitar pagamentos com cartão. O comerciante paga normalmente uma comissão ao banco por cada transacção.
Na prática: Uma loja com TPA pode vender a clientes que não têm dinheiro vivo, mas deve incluir a comissão no cálculo da margem de lucro.
Ver também: Cartão de débito, Margem de lucro
Gestão diária do dinheiro de uma empresa: o que entra, o que sai e quanto há disponível para pagar as contas. Uma boa tesouraria evita que falte dinheiro no momento errado.
Na prática: Uma empresa com uma pessoa a acompanhar semanalmente os recebimentos e os pagamentos prevê com antecedência quando o dinheiro vai apertar.
Ver também: Fluxo de caixa empresarial, Orçamento de tesouraria, Capital de giro
Documento em que uma pessoa declara como pretende distribuir os seus bens depois da morte, dentro dos limites da lei. Ajuda a evitar disputas e a proteger quem mais importa.
Na prática: Quem tem filhos menores e bens pode usar o testamento para clarificar como pretende que sejam protegidos.
Ver também: Herança, Planeamento sucessório
Pessoa que trabalha por sua conta e se inscreve no sistema de segurança social obrigatória, como pequenos comerciantes, artesãos e profissionais liberais. A inscrição desta categoria no INSS começou em 2016.
Na prática: Um pequeno comerciante que se inscreve e contribui regularmente passa a ter protecção em situações como a doença e a velhice, algo que os trabalhadores independentes muitas vezes não têm.
Ver também: Instituto Nacional de Segurança Social (INSS), Trabalho dependente e trabalho independente, Manutenção voluntária no sistema
O trabalho dependente é o prestado ao abrigo de um contrato de trabalho, sob a direcção do empregador; o trabalho independente é o de quem presta serviços por conta própria, sem subordinação, como muitos consultores e profissionais liberais. Os dois rendimentos são tributados de forma diferente.
Na prática: Um contabilista com contrato numa empresa tem rendimento de trabalho dependente; o que presta serviços a vários clientes e emite recibos tem rendimento de trabalho independente.
Ver também: Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Retenção na fonte, Comerciante em nome individual
Movimento de dinheiro de uma conta para outra, do mesmo banco ou de bancos diferentes. Pode ter comissão e, consoante o tipo, demorar minutos ou dias.
Na prática: Ao pagar a renda de 8.000 MT por transferência, o inquilino fica com um comprovativo que serve de prova de pagamento.
Ver também: Número de Identificação Bancária (NIB), Comissões bancárias
Imposto sobre o ganho obtido ao vender bens, como imóveis, acções ou outros activos, por um valor superior ao de compra. A reforma fiscal em vigor desde 2026 passou a tributar as mais-valias a uma taxa autónoma, separada dos restantes rendimentos.
Na prática: Quem vende um terreno por mais do que pagou deve verificar como o ganho é tributado, porque isso altera o lucro efectivo da venda.
Ver também: Mais-valia, Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRPS), Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC)
Fraude em que um burlão consegue, através de engano ou cumplicidade, fazer com que o número de telemóvel da vítima seja transferido para um cartão SIM que está na posse do burlão. A partir desse momento, o burlão passa a receber os códigos de confirmação e mensagens da conta bancária ou de dinheiro móvel da vítima, podendo esvaziar a conta.
Na prática: Se o seu telemóvel ficar de repente sem rede, sem explicação aparente, e pouco depois notar movimentos estranhos na sua conta de dinheiro móvel, pode estar a ser vítima de uma troca de SIM fraudulenta, devendo contactar imediatamente o seu operador e o seu banco.
Ver também: Engenharia social, Palavra-passe de uso único (OTP), Phishing
Cada uma das partes iguais em que se divide um fundo de investimento. O investidor compra unidades e o seu valor varia consoante o desempenho dos activos do fundo.
Na prática: Se o valor da unidade de participação passa de 100 MT para 108 MT, quem tem 50 unidades passa de 5.000 MT para 5.400 MT.
Ver também: Fundo de investimento, Retorno
Tecnologia que permite aceder a serviços como o dinheiro móvel através de códigos curtos marcados no telemóvel, geralmente começados por asterisco e terminados em cardinal, sem precisar de internet nem de uma aplicação instalada. É a forma mais comum de usar carteiras digitais em telemóveis simples, sem acesso a dados móveis.
Na prática: Para verificar o saldo ou fazer uma transferência de dinheiro móvel num telemóvel sem internet, muitas pessoas em Moçambique marcam um código USSD no teclado, seguem o menu que aparece no ecrã e confirmam a operação com o seu PIN.
Ver também: Dinheiro móvel, Carteira digital, PIN
Método para avaliar um projecto que soma, em dinheiro de hoje, todos os fluxos futuros e subtrai o investimento inicial. Como 1 MT hoje vale mais do que 1 MT daqui a um ano, os valores futuros são reduzidos por uma taxa de desconto. Se o resultado for positivo, o projecto tende a compensar.
Na prática: Se investe 100.000 MT e os ganhos futuros, trazidos ao valor de hoje, somam 120.000 MT, o VAL é de 20.000 MT positivos.
Ver também: Investimento, Juro composto
Valor de uma mercadoria importada que inclui o custo do produto, o seguro e o frete até ao destino. É a base sobre a qual se calculam os direitos aduaneiros.
Na prática: Se uma máquina custa 100.000 MT, o seguro 2.000 MT e o frete 8.000 MT, o valor CIF é de 110.000 MT, e é sobre esse valor que se calculam os direitos.
Ver também: Direitos aduaneiros, Pauta aduaneira, Importação e exportação
Parte do capital próprio da empresa que corresponde a cada acção, calculada dividindo o capital próprio pelo número de acções. Indica o valor que consta nos livros, e que pode ser muito diferente do preço de mercado.
Na prática: Uma empresa com 300.000.000 MT de capital próprio e 2.000.000 de acções tem um valor contabilístico de 150 MT por acção.
Ver também: Capital próprio, Rácio preço/valor contabilístico, Acção
Valor inscrito num título, usado para calcular juros e reembolsos, e que pode ser diferente do preço de mercado.
Na prática: Uma obrigação com valor nominal de 100.000 MT pode ser negociada a 98.000 MT ou a 102.000 MT, consoante o mercado.
Valor estimado de um bem no fim da sua vida útil ou do contrato de locação. Entra no cálculo da depreciação e do valor final a pagar num leasing.
Na prática: Uma máquina de 500.000 MT com valor residual estimado de 50.000 MT perde 450.000 MT de valor ao longo da vida útil.
Ver também: Depreciação, Locação financeira (leasing)
O valor segurado é o máximo que a seguradora paga; há subseguro quando esse valor é inferior ao valor real do bem, o que pode reduzir a indemnização.
Na prática: Se uma casa vale 2.000.000 MT mas foi segurada por 1.000.000 MT, uma perda total não será compensada na sua totalidade.
Ver também: Cobertura, Seguro multirriscos
Títulos negociáveis que representam direitos financeiros, como acções, obrigações e unidades de participação em fundos de investimento.
Na prática: Ao comprar uma obrigação ou uma acção, o investidor está a adquirir valores mobiliários.
Ver também: Acção, Obrigação, Bolsa de valores
Aumento do valor de um bem ao longo do tempo. Não é garantida: imóveis, terrenos e outros bens podem valorizar ou desvalorizar.
Na prática: Um terreno comprado por 400.000 MT e vendido anos depois por 550.000 MT teve uma valorização de 150.000 MT.
Ver também: Depreciação, Mais-valia
Estratégia em que o investidor vende acções que não possui, pedidas emprestadas, na expectativa de as recomprar mais tarde por um preço menor. Se o preço subir, as perdas podem ser muito elevadas, e nem todos os mercados a permitem.
Na prática: Vender a 50 MT uma acção emprestada e recomprá-la a 40 MT dá um ganho de 10 MT, mas, se o preço subir para 70 MT, a perda é de 20 MT por acção.
Ver também: Risco, Especulação, Mercado em alta e em baixa
Medida do quanto o preço de um activo sobe e desce num período. Alta volatilidade significa variações grandes e imprevisíveis, o que aumenta o risco no curto prazo.
Na prática: O preço de uma acção que sobe 8% num dia e cai 7% no seguinte é volátil; um depósito a prazo com juro fixo não tem oscilações.
Ver também: Risco, Horizonte temporal
Quantidade de acções ou de títulos negociados num determinado período. Um aumento súbito do volume costuma indicar que algo está a chamar a atenção dos investidores.
Na prática: Uma acção que passa de 500 para 5.000 acções negociadas num dia está a ter uma procura fora do habitual.
Ver também: Liquidez, Cotação, Oferta e procura
Valor total das vendas e dos serviços prestados por uma empresa num período, antes de descontar custos. Não é o mesmo que lucro.
Na prática: Uma loja que vendeu 500.000 MT num trimestre tem esse valor como volume de negócios, mas o lucro será apenas o que sobra depois de todos os custos.
Ver também: Lucro, Margem bruta e margem líquida, Receita
Sistema tradicional de poupança colectiva em que um grupo de pessoas contribui com um valor fixo periodicamente e, a cada ciclo, uma delas recebe o total reunido. Funciona com base na confiança, não rende juros e não tem garantia legal, por isso convém participar apenas com pessoas de confiança.
Na prática: Num xitique de dez pessoas com contribuição mensal de 1.000 MT, cada mês uma pessoa recebe 10.000 MT, de forma que todas acabam por receber o que contribuíram, mas em momentos diferentes.
Ver também: Poupança, Microcrédito, Economia informal
Leia mais no blog: Xitique: O Guia Completo Sobre a Poupança Rotativa ↗
Área do território onde as empresas beneficiam de regras fiscais e aduaneiras mais favoráveis, com o objectivo de atrair investimento, produção e exportação. Existem também as zonas francas industriais, com um regime semelhante.
Na prática: Uma empresa instalada numa zona económica especial pode ter isenção de IRPC nos primeiros anos, nas condições da lei.
Ver também: Incentivos fiscais ao investimento, Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRPC)
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